2024年1月22日至1月26日

市場表現一周回顧

本周(1月22日至1月26日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間1月26日,標普500指數收4,890.97點,累計升1.06%;道鐘斯指數收38,109.43點,累計升0.65%;納斯達克綜合指數收15,455.36點,累計升0.94%。

港股市場:截至1月26日,恒生指數收15,952.23點,累計升4.2%;恒生科技指數收3,186.49點,累計升1.8%。

A股市場:截至1月26日,上證指數收2,910.22點,累計升2.8%;深證成指收8,762.33點,累計跌0.28%;創業板指數收1,682.48點,累計跌1.91%;滬深300指數收3,333.82點,累計升1.96%。

大宗商品:截至1月26日,WTI原油價格報78.10美元,累計升6.39%;布倫特原油價格報83.14美元,累計升6.2%;現貨黃金報2,018.25美元,累計跌0.54%。

宏觀觀察

美國23年第四季度實際GDP年化季環比初值按年增長3.3%,增幅較上季度4.9%放緩,但遠超出市場預期的2%。2023年全年美國經濟以2.5%的年化速度增長。12月核心PCE物價指數同比增長2.9%,低於預期值3%及前值3.2%,同比增速創2021年3月以來新低。12月核心PCE物價指數環比增長0.2%,預期增長0.2%,前值為增長0.1%。美國12月PCE物價指數同比增長2.6%,與預期及前值一致。12月PCE物價指數環比增長0.2%,與預期一致,前值為環比下降0.1%。

1月24日,中國人民銀行行長潘功勝表示將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點,向市場提供長期流動性約1萬億元。

新能源車行業

特斯拉公佈不及預期的23年四季度業績。營收為251.7億美元,同比+3%,低於市場預期258.7億美元;每股收益為0.71美元,同比-40%,低於市場預期0.73美元。特斯拉未給出24年銷量預期,表示24年增速將放緩,Model 2和FSD有望在25年為特斯拉提供增長動力。

硬體/半導體行業

1 月25 日ASML公佈23年四季度業績,收入和利潤超預期,四季度新增訂單大超預期,主要是存儲廠商加大對EUV設備的採購,緩解了市場對摩爾定律放緩的擔憂。

1月26日英特爾公佈23年四季度業績,收入和淨利潤略超預期。對1Q的指引嚴重不及預期,營收122-132億美金(同比4.1%~12.7%,環比-20.8%~-14.3%),低於分析師預期(142億美金);Non-GAAP EPS為0.13美元,低於分析師預期(0.34美元)。公司認為一季度核心業務(消費級CPU、伺服器、邊緣產品)持續向好,但由於PSG等部門的獨立(Q1將獨立報告PSG部門業績),Mobileye庫存的修正以及晶圓廠IFS業務較大幅度的下降導致收入部分下滑。

存儲廠商海力士公佈23年四季度業績,營業利潤扭虧為盈結束了連續四個季度的虧損,AI存儲晶片HBM3銷量增長超過五倍,資本開支也開始步入上行。海力士預計端側AI市場將在2025年及以後有重大發展,AI PC的DRAM容量最終將是普通PC的2倍,而AI手機的DRAM容量最終將比傳統手機多出至少4GB。

軟體/互聯網

微軟(MSFT.O)將裁減1900名動視暴雪和Xbox員工,約占微軟遊戲部門總數約2.2萬名員工的8%。

IBM 23年四季度 營收174億美元,同比增長約4.1%,超出市場預期的173億美元。淨利潤33億美元,同比增長約13.7%。調整後EPS為3.87美元,超出市場預期的3.79美元。公司生成式AI業務(包括Watsonx人工智慧平臺等服務)訂單在四季度翻倍,助力其2024年有望實現約4%-6%的營收增長,同時產生120億美元的自由現金流。

在監管的反壟斷壓力下,蘋果公司在歐盟市場做出歷史性變革。本次改革將首次允許用戶從蘋果應用商店以外下載軟體。人們還將能夠使用其他的支付系統,並且更容易地選擇新的預設網路流覽器。蘋果將歐盟市場APP Store的抽成大幅下調至17%-10%,蘋果重要的服務類收入將受創。

資料來源:國家統計局,新華社,金十資料,公司公告,美國經濟分析局,華爾街見聞