2024年2月26日至3月1日

市場表現一周回顧

本周(2月26日至3月1日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間3月1日,標普500指數報5,137.09點,累計+0.95%;道瓊斯指數報39,087.38點,累計-0.11%;納斯達克綜合指數報16,274.94點,累計+1.74%。

港股市場:截至3月1日,恒生指數報16,589.44點,累計-0.82%;恆生科技指數報3,488.13點,累計+2.60%。

A股市場:截至3月1日,上證指數收3,027.02點,累計+0.74%;深證成指收9,434.75點,累計+4.03%;創業板指數收1,824.03點,累計+3.74%;滬深300指數收3,537.80點,累計+1.38%。

大宗商品:截至3月1日,WTI原油報79.97美元,累計+4.55%;布倫特原油報83.55美元,累計+2.36%;現貨黃金報2,083.39美元,累計+2.34%。

宏觀觀察

美國1月核心PCE符合預期。 同比+2.8%,預期+2.8%,前值+2.9%,為2021年3月以來最小增幅;環比+0.4%,預期+0.4%,前值+0.1%,創2023年2月以來最大增幅。 數據支援了政策制定者採取謹慎的降息策略。

美國2月ISM和Markit製造業PMI顯示至少3年以來的最大差異。 ISM製造業PMI為47.8,預期49.5,前值49.1,在過去16個月里持續處於收縮態勢;Markit製造業PMI為52.2,預期51.5,前值51.5,創2022年6月份以來新高。

中國2月製造業PMI變化不大,服務業PMI擴張加快。 官方製造業PMI為49.1,預期49.1,前值49.2,連續5個月收縮;財新製造業PMI為50.9,預期50.6,前值50.8,連續4個月擴張。 官方服務業PMI為51.4,預期50.7,前值50.7,擴張步伐繼續加快。

新能源車行業

比亞迪的超跑仰望U9上市,售價168萬元,24年中正式啟動交付。 配備四輪獨立電機,0~100公里/小時加速可達2.36秒。 同時,比亞迪宣佈秦PLUS榮耀版、驅逐艦05榮耀版售價下探至7.98萬元起。 得益於比亞迪的規模化效應及全產業鏈優勢,比亞迪插電混動的價格可以做到比同級燃油車還要低。

理想汽車業績爆表,主要得益於收入、汽車毛利率超預期。 憑藉新款車型和Mega的勢頭,以及L6的4月發佈,預計24Q2銷量回升月銷5萬輛以上。 多家機構上調目標價,最高看至75美元。

特斯拉新款Roadster跑車將於年底亮相。 馬斯克稱,Roadster已經完成生產設計,並將在年底推出。 第二代Roadster跑車原定於2020年推出,由於全球供應鏈瓶頸,車輛生產一直推遲。

軟體/互聯網

谷歌團隊發佈基礎世界模型Genie「精靈」。 Genie是一種全新的生成式AI範式,僅憑一張圖像,就能創造出互動性強、可玩的環境。 英偉達科學家Jim Fan表示,與Sora不同,Genie實際上是一個由行動驅動的世界模型,具有推斷行動的能力。

百度Q4營收350億元,同比+6%,符合市場預期350億元;經調整凈利潤78億元,同比+44%,好於市場預期64億元。 截至23年12月底,文心一言用戶規模超過1億。 百度智慧雲Q4營收84億元,其中AI大模型為雲業務帶來約6.6億元增量收入。 績后股價下跌,因為宏觀經濟狀況疲軟、生成式AI變現仍不明朗。

Unity Q4營收6.1億美元,好於市場預期5.6億美元;每股凈虧損0.66美元,差於市場預期0.45美元。 公司管理動蕩還沒塵埃落定,最終CEO還未敲定。 下半年的低基數、VisionPro、和Meta合作的H5遊戲、Unity 6發佈可能看到業績回暖。

Snowflake FY24Q4營收、每股收益均好於預期。 但FY25Q1及全年營收指引不及預期,並且其CEO離職。

Salesforce扭虧為盈,FY24Q4收入和利潤均超出預期。 FY25營收指引低於市場預期,且該指引並未將人工智慧的巨大影響納入考慮。 股票回購計劃增加了100億美元,總額達到300億美元。

馬斯克起訴OpenAI。 馬斯克指控OpenAI違反了合同義務,違反了信託義務,並從事不公平的商業行為,並要求該公司恢復開源。

資料來源:美國商務部,ISM,S&P Global,中國統計局,財新,公司公告