市場表現一周回顧
本周(4月15日至4月19日)市場表現如下:
美股市場:截至美東時間4月19日,標普500指數報4,967.23點,累計-3.05%;道鐘斯指數報37,986.53點,累計+0.01%;納斯達克綜合指數報15,282.01點,累計-5.52%。
港股市場:截至4月19日,恒生指數報16,224.14點,累計-2.98%;恒生科技指數報3,278.06點,累計-5.65%。
A股市場:截至4月19日,上證指數收3,065.26點,累計+1.52%;深證成指收9,279.46點,累計+0.56%;創業板指數收1,756.00點,累計-0.39%;滬深300指數收3,541.66點,累計+1.89%。
大宗商品:截至4月19日,WTI原油報83.25美元,累計-2.81%;布倫特原油報87.29美元,累計-3.49%;現貨黃金報2,390.45美元,累計+2.01%。
宏觀觀察
美國3月零售銷售月率為0.7%,預期0.3%,前值上修為0.9%,高於預期。顯示消費者需求強勁,支援美國Q1的經濟增長。同時可能導致通脹根深蒂固,並進一步推遲美聯儲的降息行動。
鮑威爾表示,近期資料表明通脹缺乏進一步進展,可能需要更長時間才能對通脹有信心。鑒於勞動力市場的強勁以及通脹至今取得的進展,讓限制性政策有更多時間繼續發揮作用是合適的。
1季度GDP為29.63萬億,同比+5.3%,環比+1.6%。1季度GDP年率為5.3%,預期4.6%,前值上修為5.2%。農業增加值同比+3.8%,規模以上工業增加值同比+6.1%,服務業增加值同比+5.0%。社會消費品零售總額12.03萬億,同比+4.7%。GDP雖然高於前1季度,但24年3月的資料,並不是很好,有下滑趨勢。
新能源車行業
馬斯克發送全員郵件,特斯拉需要削減約10%的工作崗位,同時增加小時工人數,本次裁員不適用於任何實際生產汽車、電池組或安裝太陽能產品的員工。特斯拉22年新增員工數為2.9萬,23年新增員工數為1.2萬。
特斯拉美國,Model S價格下調至72,990美元,Model S Plaid價格下調至87,990美元;Model X價格下調至77,990美元,Model X Plaid價格下調至92,990美元;Model Y價格下調至42,990美元,Model Y長續航版價格下調至47,990美元,Model Y高性能版價格下調至51,490美元。
馬斯克表示,訪問印度時間推遲,但期待今年晚些時候訪問印度。馬斯克原定當地時間4月21日、22日訪問印度,會見印度總理莫迪並宣佈特斯拉在印建廠計畫。但4月23日,特斯拉發佈業績並召開財報電話會議。正值特斯拉的多事之秋,馬斯克需要坐鎮公司,以回應市場的看空情緒。
理想L6 Pro版本售價24.98萬元、Max版本售價27.98萬元,將在4月開啟交付。但該價格區間的增程SUV競爭激烈,L6未必能成為增長動力。
半導體
台積電公佈超預期的1Q24財報:一季度營收5936億台幣(189億美元)超180~188億的指引區間,毛利率53.1%位於指引中值,EPS 8.7元台幣好於預期。唯一超預期的點在於傳統手機和汽車仍舊低迷,台積電下調半導體及晶圓代工行業增速,毛利率下半年因為3nm和2nm的爬坡承壓預計在51%,預計全年毛利率為51~52%,財報後下跌主要是因為市場擔憂毛利率+沒有上調資本開支+宏觀今年不降息的可能提高。
ASML公佈不及預期的1Q24財報:一季度營收52.9億歐元,位於指引50~55億的中值;毛利率50.1%好於預期主要是由於產品組合改善;Q2指引在57~62億歐元,低於市場預期7%。25年收入指引在350~400億歐元的區間(對應80台和5台的EUV和high NA),此前市場預期將達到390億。預計本次業績後市場對25年收入的預期將略微下修。如果按照中值375億計算,則今年剩餘的三個季度將至少每個季度要確認45億訂單左右。
軟體/互聯網
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資料來源:美國商務部,美聯儲、中國統計局,公司公告