2024年6月3日至6月7日

市場表現一周回顧

本周(6月3日至6月7日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間6月7日,標普500指數報5,346.99點,累計+1.32%; 道瓊斯指數報38,798.99點,累計+0.29%; 納斯達克綜合指數報17,133.13點,累計+2.38%。

港股市場:截至6月7日,恒生指數報18,366.95點,累計+1.59%; 恒生科技指數報3,772.47點,累計+2.21%。

A股市場:截至6月7日,上證指數收3,051.28點,累計-1.15%; 深證成指收9,255.68點,累計-1.16%; 創業板指數收1,781.07點,累計-1.33%; 滬深300指數收3,574.11點,累計-0.16%。

大宗商品:截至6月7日,WTI原油報75.53美元,累計-1.90%; 布倫特原油報79.62美元,累計-2.45%; 現貨黃金報2,292.71美元,累計-1.47%。

宏觀觀察

美國5月ISM製造業PMI下降,連續2個月位於收縮,美國製造業收縮加快; Markit製造業PMI上升,連續5個月位於擴張,雖與ISM指數有差異,但都反映成本負擔增加。

美國5月ISM服務業PMI大幅上升,為23年8月來最高,從收縮轉擴張; Markit服務業PMI大幅上升,為23年5月來最高,連續16個月位於擴張。 美國服務業仍然強勁。

美國4月JOLTS職位空缺人數下降,為21年2月來最低,大幅不及預期。 美國勞動力市場在逐步降溫。

美國5月ADP就業增加人數下降,為24年1月來最低,就業、薪資增長都在放緩; 季調后非農就業增加人數上升,為24年3月來最高,大幅超出預期; 失業率上升,27個月來首次突破4%。 “大非農”與“小非農”趨勢相反,有人認為是非法移民就業造成。 近1年,本土工作崗位減少66.8萬,移民工作崗位增加93.4萬。

中國5月財新製造業PMI小幅上升,為22年7月來最高,連續7個月位於擴張,業界認為未來1年海內外需求有望改善,信心有所增強。 財新服務業PMI上升,為23年8月來最高,連續17個月位於擴張。 受供需擴張提速帶動,5月服務業復甦勢頭強勁。

新能源車行業

24年5月,特斯拉(中國)汽車銷量(含內銷、出口)72,573輛(-6.6% Y/Y, +16% Q/Q)。

蔚來24Q1業績:收入下降,汽車毛利率下降,主要由於車型換代,老車型大幅打折。 現金453億,環比減少120億,按目前虧損,蔚來還有1.5年時間。 2季度指引不及預期。 市場預計蔚來24年銷量仍為20萬輛,主要對樂道比較樂觀,樂道月銷量預計1-2萬台。

軟體/互聯網

ChatGPT因系統故障,服務一度中斷,用戶紛紛湧入其他AI平臺,如Gemini、Claude、Perplexity等。 據QR Code Generator,故障后4小時內,Gemini搜索量+60%,Copilot搜索量+50%。

WhatsApp引入新AI功能,企業客戶能用AI創建可直接開啟WhatsApp對話的Facebook、Instagram廣告,即click-to-message廣告。 紮克伯格稱,click-to-message廣告有望帶來100億美元/年的收入。 首批推廣地區為美國、新加坡、印度等市場。

硬體/半導體

Computex 2024更新——英偉達重要資訊:1)從每兩年反覆運算一次架構到每年反覆運算一次架構; 2)建議台積電晶圓代工價格上漲。 ASML重要資訊:台積電2nm訂單將在Q2/Q3陸續下達,Q3比重較大。 公司重申25年收入將達指引上沿區間。 AIPC三個特徵:自帶Copilot GPT+recall+升級版小畫家,前兩個功能比較實用。 Arm版本的AIPC目前差異在續航更久,發熱降低,但第一代銷售情況仍未知。

資料來源:ISM、Markit、ADP、美國勞工部、財新、QR Code Generator、公司公告