一周（9月2日至9月6日）市場回報

美股市場：截至美國時間9月6日，標普500指數報5,408.42點，累計-4.25%; 納斯達克綜合指數報16,690.83點，累計-5.77%; 道瓊斯指數報40,345.41點，累計-2.93%。

港股市場：截至9月6日，恒生指數報17,444.30點，累計-3.03%; 恒生科技指數報3,487.80點，累計-2.04%。

A股市場：截至9月6日，上證指數報2,765.81點，累計-2.69%; 深證成指報8,130.77點，累計-2.61%; 滬深300指數報3,231.35點，累計-2.71%。

大宗商品：截至9月6日，現貨黃金報2,516.36美元，累計+0.53%; WTI原油報67.67美元，累計-7.99%; 布倫特原油報71.06美元，累計-9.82%。

巨集觀觀察

美國8月製造業PMI差於預期，服務業PMI好於預期，PMI數據顯示美國製造業3季度不景氣，而服務業則緩解了經濟衰退的擔憂。

美國8月失業率沒有繼續往上升，暫且穩住市場。 而7月JOLTs職位空缺、8月ADP就業增加、大非農就業增加人數差於預期，勞動力市場進一步降溫。

新能源車行業

蔚來24Q2業績：收入同比+98.9%，略差預期; 汽車毛利率為12.2%，同比升6個百分點; 調整後EPADS同比-16.7%，略好預期。 指引上，Q3交付量61,000~63,000輛，同比+10.0~13.7%; Q3收入同比+0.2~3.2%。 管理層對未來展望很好，目標是月銷量達3~4萬輛，毛利率為25%。 樂道L60在24年9月底開始交付，今年共能交付2萬輛，25年能達到月交付2萬輛。

特斯拉計劃25年1季度在中國和歐洲推出FSD，目前正等待監管部門批准。 若能如特斯拉預期在25年1季度推出，將給目前特斯拉疲軟的銷售帶來動力，同時能提供毛利率更高的軟體收入。

極氪發佈SUV車型7X，起售價23.99萬元，第一周訂單破20,000台，將於9月20日正式上市。

AI+軟體行業

據SensorTower，2024年1~8月，全球AI應用下載量同比+26%至22億次，收入同比+51%至20億美元，預計2024年全年收入達33億美元。 從下載量看，印度貢獻21%總下載量; 從收入看，北美貢獻47%總收入。 《ChatGPT》為2024年1~8月最受歡迎應用，下載量超1.6億次，收入近2.3億美元，月活躍使用者超1.9億人。 位元組跳動的AI應用《豆包》在下載榜第5名，是Top 10中唯一一款中文AI應用。

據Canalys，2024年2季度，全球智慧手機市場出貨量達2.9億台，同比+14%，連續三個季度正增長。 從出貨量看，三星達5350萬台，佔比19%; 蘋果達4560萬台，佔比16%; 小米達4230萬台，佔比15%。

淘寶將向所有商家簽約，預計9月底完成簽約后，全量上線該功能。 此事對騰訊説明更大，有助於提高微信支付的交易量，提升金融服務業務的收入。

混元Turbo比混元Pro，價格下降50%，推理效率提升100%，解碼速度提升20%。 此外，在2024騰訊全球數位生態大會上，正式發佈AI infra品牌「騰訊雲智算」，為雲客戶提供一體化的高性能計算。 截至目前，騰訊雲的海外客戶突破10000家，亞太地區收入同比增長超50%，中東地區收入同比增長達85%。

半導體行業

博通24財年3財季業績：收入同比+47%，略好預期; 調整后EPS同比+18%，略好預期。 指引上，4財季收入140億美元，略差預期。 管理層展望樂觀，預計未來3~5年，AI相關業務的年收入將達300~500億美元。

蘋果、OpenAI提前預定台積電新一代製程A16產能。 台積電埃米級製程A16，預定2026下半年量產。 相較前一代，A16速度增快8~10%，功耗降低15~20%，晶元密度提升1.1倍。

高通發佈Snapdragon X Plus 8核處理器，新AI PC處理器算力達45TOPS，比英特爾的Core Ultra 7，性能高61%，功耗低179%。

資料來源：公司公告、財聯社、金十數據、智通財經、華爾街見聞