2024年11月4日至11月8日

一周114日至118日)市場回報

美股市場:截至美國時間11月8日,標普500指數報5995.54點,累計+4.7%; 納斯達克綜合指數報19286.78點,累計+5.8%; 道瓊斯指數報43988.99點,累計+4.6%。

港股市場:截至11月8日,恒生指數報20728.19點,累計+1.2%; 恒生科技指數報4668.26點,累計+4.1%。

A股市場:截至11月8日,上證指數報3452.3點,累計+5.5%; 深證成指報11161.7點,累計+6.8%; 滬深300指數報4104.05點,累計+5.5%。

大宗商品:截至11月8日,現貨黃金報2684.77美元,累計-1.9%; WTI原油報70.38美元,累計+1.3%; 布倫特原油報73.87美元,累計+1.1%。

巨集觀觀察

美聯儲委員們一致同意,將基準利率下調25個基點至4.50~4.75%,符合預期,縮表規模不變。 鮑威爾稱,通脹大幅緩解,朝著2%的目標邁進,失業率有所上升但仍保持低位,勞動力市場總體有所緩和,整體經濟強勁。 隨著接近中性利率,可能有必要放緩降息步伐。 短期內大選對貨幣政策沒影響,如果被要求辭職,不會辭職。 市場預計12月降息25基點的概率更高。

特朗普在美國2024年的總統大選中取得了決定性勝利,不僅贏得了總統寶座,共和黨也控制了參議院。 眾議院的選舉結果尚未確定,但共和黨仍然領先於民主黨。 市場認為,特朗普2.0時代,將大幅提高移民限制、提高進口關稅。 這些政策會刺激通脹,美聯儲可能將採取更謹慎的行動,放緩降息步伐。

11月8日,財政部部長藍佛安表示,增加6萬億地方政府債務限額,分3年安排。 從2024年開始,將連續5年,每年從新增地方政府專項債中安排8000億,累計置換隱性債務4萬億。 加上這次6萬億債務限額,增加地方化債資源10萬億。 2029年及以後到期的棚戶區改造隱性債務2萬億,仍按原合同進行。 政策協同發力后,2028年之前,地方需消化的隱性債務總額從14.3萬億大幅下降至2.3萬億,化債壓力大大減輕。

AI+軟體行業

PLTR 24年3季度業績:收入7.3億美元,同比+30%,好於預期; 美國業務收入5.0億美元,同比+44%,好於預期; 美國商業收入1.79億美元,同比+54%; 美國政府收入3.2億美元,同比+40%; 調整後EPS為0.1美元,同比+100%,好於預期。 指引:4季度收入7.67~7.71億美元,好於預期; 24年收入提高至28億~28.1億美元,好於預期; 24年調整后經營利潤10.5~10.6億美元,好於預期。

APP 24年3季度業績:收入12.0億美元,同比+38.6%,好於預期; 軟體平臺收入8.4億美元,同比+65.6%; 應用收入3.6億美元,同比+0.9%; 調整后EBITDA為7.2億美元,同比+72%; 調整后EBITDA利率60%,調整后EPS為1.25美元,同比+290.6%,好於預期。 指引:4季度收入12.4~12.6億美元,好於預期; 調整後EBITDA為7.4~7.6億美元,好於預期; 調整后EBITDA利率60%。 增加20億美元回購額,總回購額23億美元。 電子商務廣告試點的數據超出預期。

據摩根士丹利,2025年,亞馬遜 、谷歌、微軟、Meta的資本支出共約3000億美元,主要用於支援AI的發展。 其中,亞馬遜為964億美元,微軟為899億美元,谷歌為626億美元,Meta為523億美元。

半導體行業

高通24財年4財季業績:收入102.44億美元,同比+19%,好於預期; 手機、汽車、物聯網晶元業務收入86.78億美元,同比+18%,好於預期; IP授權業務收入15.21億美元,同比+21%,好於預期; 調整后EPS為2.69美元,同比+33%,好於預期。 指引:25財年1財季收入105~113億美元,好於預期; 調整後EPS為2.85~3.05美元,好於預期。 上月發佈的AI手機晶元驍龍8 Elite,中國廠商小米、榮耀、Oppo、Vivo已經推出搭載該晶元的手機,將繼續推動晶元業務增長。 3年來首次公佈新回購計劃,擬回購150億美元,沒有到期日。

Arm 25財年2財季業績:收入8.4億美元,同比+5%,好於預期; 版稅業務收入5.1億美元,同比+23%,好於預期; 許可和其他業務收入3.3億美元,同比-15%,好於預期。 調整後EPS為0.3美元,好於預期。 指引:3財季收入9.20~9.70億美元,差於預期; 調整後EPS為0.32~0.36美元,符合預期; 25財年調整后EPS為1.45~1.65美元,差於預期。 公司稱,Arm v9將保持高採納率,最近的蘋果的iPhone 16晶元、聯發科的Dimensity 9400晶元都開始採用Arm v9。 隨著更多智能手機、其他設備向Arm v9過渡,公司將繼續看到強勁增長。

台積電10月收入3142.4億新臺幣,同比+29.2%,環比+24.8%,增速下降。 24年1~10月收入2.34萬億新臺幣,同比+31.5%。

新能源車行業

小鵬舉行“AI科技日”,何小鵬稱,小鵬汽車未來十年的發展方向是成為一家全球化的AI汽車公司。 小鵬P7+正式上市,搭載60.7kwh/76.3kwh的磷酸鐵鋰電池,CLTC續航最高達725公里,起售價18.68萬元,P7+上市12分鐘大定破10000台。 2025年3季度,將實現類L3的智慧輔助駕駛,百公里接管小於1次,2026年實現L4級別的部分低速場景行駛。 L4會研發Ultra車型,為ROBOTAXI服務。 小鵬自研的圖靈AI晶元已於今年10月跑通最新版本的智駕功能。

中國互聯網行業

2024新加坡金融科技節,騰訊雲與智慧產業事業群CEO湯道生稱,騰訊雲已服務全球超10000家金融機構,其中境外金融客戶超過300家,覆蓋亞洲、中東、歐洲和美洲等20多個國家和地區。

百度預計明年初發行AI眼鏡,AI眼鏡直接連入百度地圖和百度搜索,預計比Meta的眼鏡便宜。

資料來源:公司公告、財聯社、金十數據、智通財經、華爾街見聞