美股市場（截至美國時間2026年8月9日）

標普500指數報7757.64點，累計++3.6%；納斯達克綜合指數報26690.62點，累計+5.2%；道鐘斯指數報54036.93點，累計+3.0%。

港股市場（截至2026年8月9日）

恒生指數報25856.75點，累計-0.8%；恒生科技指數報4891.08點，累計+0.7%。

A股市場（截至2026年8月9日）

上證指數報3951.483點，累計+2.9%；深證成指報14214.41點，累計+5.4%；滬深300指數報4683.63點，累計+2.4%。

大宗商品（截至2026年8月9日）

現貨黃金報4327.61美元，累計+6.7%；WTI原油報78.87美元，累計-1.8%；布倫特原油報84.48美元，累計+0.8%。

宏觀觀察

美國7月標普製造業PMI為53.9，前值53.8，預期53.8。連續13個月位於擴張區間。美國7月ISM製造業PMI為55.6，前值53.3，預期54.0。連續7個月位於擴張區間。今年製造業勢頭強勁，工廠受益於穩健的消費需求、堅實的商業投資以及政府在國防領域的支出。

美國7月非農就業人數減少2.3萬人，預期增加8.0萬人，前值由增加5.7萬人下修為增加2萬人。5月、6月合計下修10.3萬人。美國7月失業率4.1%，預期4.2%，前值4.2%。美國經濟在7月意外出現就業崗位減少，且前一個月的非農就業資料被大幅下調，這可能引發人們對美聯儲下月是否會加息的質疑。市場對美聯儲9月加息的預期概率有所下降。

AI行業

PLTR 26Q2業績(美元)：建議：買入評級。總營收19.35億，同比+93%，環比+19%，遠超預期。美國商業部門149%同比增長，63%自由現金流利潤率，顯示公司商業模式的高效性。儘管歐洲市場面臨萎縮風險，且估值遠高行業平均。但公司通過當地語系化部署、可更換模型架構、高安全標準，成功滿足客戶對資料控制權的需求。對看好AI發展趨勢的投資者，可以適度持有3～5%倉位。

APP 26Q2業績(美元)：建議：買入評級。總收入19.2億，同比+53%，環比+4%，差於預期，近年來少有的營收”miss”。而且Q3指引也miss，市場擔心這不是一次性問題，而是增長動能趨勢性放緩。同時，研發無法保證每個季度AI模型反覆運算都有性能躍遷，這暴露了業務模式的脆弱性。但新模型已在Q3上線，早期資料積極。且電商廣告爆發式增長，第二增長曲線正在成形。由於市場情緒偏空，當前股價回檔可能提供較好入場點，可適當買入3%~5%的倉位。

半導體行業

AMD 26Q2業績(美元)：建議：買入評級。總收入115億，同比+50%，環比+13%。得益於資料中心業務的爆發式增長，對26Q3指引更是展現極強能見度。與Anthropic（2GW算力）和Core Scientific（2.5GW算力）等巨頭的長單確認其作為英偉達唯一替代者的地位。業績後下跌，並非基本面原因，而是市場預期極高，情緒錯殺。AMD已進入系統級AI基建收割期，其提供包含CPU、GPU、DPU在內的全棧機架式網路解決方案，護城河正在快速加深。當前非理性急跌是極佳的逢低建倉機會。

新能源車+機器人+航太行業

SPCX 26Q2業績(美元)：建議：中性評級。收入78億，同比+92%，環比+67%。受xAI合併以及Starlink強勁增長推動，但在龐大AI基礎設施投入下，高昂資本支出引發現金流承壓。不建議盲目追高，應等待今年Q3/Q4資本支出出現明確見頂信號，或者年底限售股解禁導致股價回檔後，再以更安全估值逐步建倉。

資料來源：公司公告、財聯社、金十資料、智通財經、華爾街見聞