2024年1月22日至1月26日

市场表现一周回顾

本周(1月22日至1月26日)市场表现如下:

美股市场:截至美东时间1月26日,标普500指数收4,890.97点,累计升1.06%;道琼斯指数收38,109.43点,累计升0.65%;纳斯达克综合指数收15,455.36点,累计升0.94%。

港股市场:截至1月26日,恒生指数收15,952.23点,累计升4.2%;恒生科技指数收3,186.49点,累计升1.8%。

A股市场:截至1月26日,上证指数收2,910.22点,累计升2.8%;深证成指收8,762.33点,累计跌0.28%;创业板指数收1,682.48点,累计跌1.91%;沪深300指数收3,333.82点,累计升1.96%。

大宗商品:截至1月26日,WTI原油价格报78.10美元,累计升6.39%;布伦特原油价格报83.14美元,累计升6.2%;现货黄金报2,018.25美元,累计跌0.54%。

宏观观察

美国23年第四季度实际GDP年化季环比初值按年增长3.3%,增幅较上季度4.9%放缓,但远超出市场预期的2%。2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长。12月核心PCE物价指数同比增长2.9%,低于预期值3%及前值3.2%,同比增速创2021年3月以来新低。12月核心PCE物价指数环比增长0.2%,预期增长0.2%,前值为增长0.1%。美国12月PCE物价指数同比增长2.6%,与预期及前值一致。12月PCE物价指数环比增长0.2%,与预期一致,前值为环比下降0.1%。

1月24日,中国人民银行行长潘功胜表示将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点,向市场提供长期流动性约1万亿元。

新能源车行业

特斯拉公布不及预期的23年四季度业绩。营收为251.7亿美元,同比+3%,低于市场预期258.7亿美元;每股收益为0.71美元,同比-40%,低于市场预期0.73美元。特斯拉未给出24年销量预期,表示24年增速将放缓,Model 2和FSD有望在25年为特斯拉提供增长动力。

硬件/半导体行业

1 月25 日ASML公布23年四季度业绩,收入和利润超预期,四季度新增订单大超预期,主要是存储厂商加大对EUV设备的采购,缓解了市场对摩尔定律放缓的担忧。

1月26日英特尔公布23年四季度业绩,收入和净利润略超预期。对1Q的指引严重不及预期,营收122-132亿美金(同比4.1%~12.7%,环比-20.8%~-14.3%),低于分析师预期(142亿美金);Non-GAAP EPS为0.13美元,低于分析师预期(0.34美元)。公司认为一季度核心业务(消费级CPU、服务器、边缘产品)持续向好,但由于PSG等部门的独立(Q1将独立报告PSG部门业绩),Mobileye库存的修正以及晶圆厂IFS业务较大幅度的下降导致收入部分下滑。

存储厂商海力士公布23年四季度业绩,营业利润扭亏为盈结束了连续四个季度的亏损,AI存储芯片HBM3销量增长超过五倍,资本开支也开始步入上行。海力士预计端侧AI市场将在2025年及以后有重大发展,AI PC的DRAM容量最终将是普通PC的2倍,而AI手机的DRAM容量最终将比传统手机多出至少4GB。

软件/互联网

微软(MSFT.O)将裁减1900名动视暴雪和Xbox员工,约占微软游戏部门总数约2.2万名员工的8%。

IBM 23年四季度 营收174亿美元,同比增长约4.1%,超出市场预期的173亿美元。净利润33亿美元,同比增长约13.7%。调整后EPS为3.87美元,超出市场预期的3.79美元。公司生成式AI业务(包括Watsonx人工智能平台等服务)订单在四季度翻倍,助力其2024年有望实现约4%-6%的营收增长,同时产生120亿美元的自由现金流。

在监管的反垄断压力下,苹果公司在欧盟市场做出历史性变革。本次改革将首次允许用户从苹果应用商店以外下载软件。人们还将能够使用其他的支付系统,并且更容易地选择新的默认网络浏览器。苹果将欧盟市场APP Store的抽成大幅下调至17%-10%,苹果重要的服务类收入将受创。

资料来源:国家统计局,新华社,金十数据,公司公告,美国经济分析局,华尔街见闻