2023年12月11日至12月15日

市场表现一周回顾

本周(12月11日至12月15日)市场表现如下:

美股市场:截至美东时间12月15日,标普500指数收4,719.19点,累计升2.49%;道琼斯指数收37,305.16点,累计升2.92%;纳斯达克综合指数收14,813.92点,累计升2.85%。

港股市场:截至12月15日,恒生指数收16,792.19点,累计升2.80%;恒生科技指数收3,780.69点,累计升2.02%。

A股市场:截至12月15日,上证指数收2,942.56点,累计降0.91%;深证成指收9,385.33点,累计降1.76%;创业板指数收1,848.50点,累计降2.31%;沪深300指数收3,341.55点,累计降1.70%。

大宗商品:截至12月15日,WTI原油价格报72.10美元,累计升1.18%;布伦特原油价格报76.89美元,累计升1.24%;现货黄金报2,019.20美元,累计升0.75%。

宏观观察

美国11月CPI同比增长3.1%,环比增长0.1%;核心CPI同比增长4.0%,环比增长0.3%。包括住房、交通服务、医疗保健服务的服务业价格走高和环比增速提升,反映通胀仍具粘性。

美联储维持12月联邦基金利率区间5.25%-5.50%不变,点阵图显示,2024年的政策利率中位预期为4.6%,预示明年降息75个基点。25年为3.6%,26年为2.9%。鲍威尔表态偏鸽,就业增长放缓且有韧性,失业率保持低位,后续几乎不会再加息,并开始讨论降息时间。CME“美联储观察”显示,市场对2024年降息125和150个基点的概率之和由40%升至60%。

新能源车行业

美国时间12月12日,Lucid股价下跌8.5%,报收4.22美元。主要由于周一时Lucid宣布其CFO离职,以及被纳斯达克100指数剔除。Lucid三季报显示,营收1.38亿美元,亏损6.31亿美元,汽车交付1,457辆,相对于每卖一辆车亏损43.3万美元。今年公司多次下调交付量并裁员,截至12月12日,股价由年初下跌38.21%。股东结构上,沙特的公共投资基金持股60%,CEO持股0.51%。

美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)公告,特斯拉将召回200多万辆电动车,对辅助驾驶系统进行升级。召回规模相当于特斯拉所有在美国出售的Model车型。由于汽车不需要回到工厂,该事件对股价几乎没有影响。

硬件/半导体行业

美国商务部长雷蒙多表示:“英伟达能够、将会且应该向中国出售AI芯片,因为大多数AI芯片将用于商业用途”。不过,她补充称:“我们不能允许他们出口最复杂、处理能力最高的AI芯片。” 近日表示英伟达是个相当配合的伙伴且共享资讯,目前正分析NVIDIA专为中国而重新设计客制化的晶片,英伟达应已与商务部取得共识。

美国时间12月11日,博通涨9%,报收1029.24美元。主要由于市场对VMWare(业绩指引为3 年双位数复合增长率)这块有EPS上修的预期,公司整体比较便宜。另外Citi盘前重新覆盖博通,给了2025年$54 EPS,对应目标价1,100 (20x)。

特斯拉发布其人形机器人擎天柱2代(Optimus Gen 2)的最新演示视频。视频展示了有2个自由度的脖子,足部力度和扭矩的感应,提升30%的行走速度,下降10kg的重量,提升的平衡性和全身控制,有11个自由度的全新且更快的灵巧手,有触觉感应的手指,精细的物品操纵,以及在蹦迪的机器人。Optimus Gen 2在重量、灵活度、身体控制上都有不错的提升。鉴于此次视频距上次视频的时间间隔为2.5月,而且展示出的效果不错,推测机器人的研发进展顺利。演示视频更多是为了招募有志之士加入团队,其次为了维持市场对机器人的热情,预计商业化具体落地需到2026年。

Intel发布新一代Meteor Lake首次集成神经网络处理单元(NPU),可实现PC终端更低功耗处理AI工作负载。AI-PC概念本周发酵,AI PC带动数据处理量大幅提升,推动高速传输芯片DDR5子代迭代渗透,主要厂商有美股的Rambus(RMBS US)、A股的澜起科技(688008 CH)。

据DigitalTimes,在手机、AI晶片大客户投片力道拉升下,台积电2024年首季5/4纳米产能利用率可望重返9成大关。

软件/互联网

微软公布旗下的 Phi-2 27亿模型,表示在多个方面都优于谷歌发布的 Gemini Nano-2 3.2B,在某些基准测试中显示出与更大型的基础模型相匹敌甚至超越包括Mistral AI 70亿参数的Mistral、Meta Platforms公司130亿参数的Llama 2,甚至在某些基准测试中超过了700亿参数的Llama-2。微软表示Phi-2之所以能取得如此优异的成绩,是因为它是用精心挑选的教科书级数据训练而成,没有通过人类反馈强化学习(RLHF)进行对齐,也没有进行指令微调。微软使用Phi-2打破了传统语言模型缩放定律,证明训练数据的质量对模型的性能至关重要。目前Phi系列仅被允许用于研究目的。

斯坦福大学李飞飞团队的学生Agrim联合谷歌AI研究人员发布了W. A. L. T模型,可用于图片和视频生成。目前市场上类似的AI产品有Pika,但因为是商业化产品,没有公开技术细节。而此次的W. A. L. T模型是以论文形式发布的,所以各家AI公司都能学习其中技术,有望在不久后能看到更多的视频生成AI产品。

OpenAI开放Plus注册后,谷歌Gemini Pro上线API价格,收费为(输入:$0.00025/1k characters;输出:$0.0005/1k characters),跟Gpt-4 Turbo收费接近。

商汤创始人、控股股东及执行董事汤晓鸥于2023年12月15日因病逝世。据2023年3季度财报,汤晓鸥持有20.63%商汤科技股份。

资料来源:公司公告,美国劳工部,美联储,财联社,IHS Markit,CME,IDC,NHTSA,DigitalTimes,X(Twitter)