2024年1月1日至1月5日

市场表现一周回顾

本周(1月1日至1月5日)市场表现如下:

美股市场:截至美东时间1月5日,标普500指数收4,697.24点,累计降1.52%;道琼斯指数收37,466.11点,累计降0.59%;纳斯达克综合指数收14,524.07点,累计降3.25%。

港股市场:截至1月5日,恒生指数收16,535.33点,累计降3.00%;恒生科技指数收3592.33点,累计降4.57%。

A股市场:截至1月5日,上证指数收2,929.18点,累计降1.54%;深证成指收9,116.44点,累计降4.29%;创业板指数收1,775.58点,累计降6.12%;沪深300指数收3,329.11点,累计降2.97%。

大宗商品:截至1月5日,WTI原油价格报73.95美元,累计升3.67%;布伦特原油价格报78.90美元,累计升2.6%;现货黄金报2,045.44美元,累计降0.83%。

宏观观察

美联储12月会议纪要,FOMC成员们认为通胀上行风险下降,2024年适合降息,但未提供何时降息的信号。称利率路径很不确定,并开始讨论何时放慢QT。美联储结束缩表的时间节点可能比市场预期的更近,高盛预计24年3季度开始正式讨论放缓缩表速度,并在25年1季度停止缩表。

美国12月制造业PMI为47.4。制造业PMI连续第14个月位于50荣枯线下方,表明制造业已处于收缩状态一年之多。

美国12月Markit服务业PMI为51.4,预期51.3,前值51.3;12月Markit综合PMI为50.9,前值51。PMI数据给新年带来了一些惊喜,表明美国庞大的服务业经济增长加速,12月份产出创下五个月来的最大增幅。

美国11月职位空缺数量为879万个,低于预期的885万个。职位空缺与失业人数之比降至1.4:1。该数据进一步证明劳动力需求降温。职位空缺的减少与劳动力参与率的提高将使得劳动力市场更加趋于平衡,有利于抑制工资增长,进而帮助美联储控制物价的涨幅。

美国12月ADP就业人数为16.4万人,预期11.5万人,前值10.3万人。在职人员工资同比增速为5.4%,低于上个月的5.6%。就业人数创2023年8月来新高,就业增长连续第四个月上升,薪资增长有所放缓。

12月财新中国服务业PMI为52.9,好于前值51.5;财新中国制造业PMI为50.8,好于前值50.7。服务业PMI为近五个月来最高,位于扩张区间,显示服务业景气度持续修复。制造业PMI也逐渐回到荣枯线以上,但仍未稳定,后续需进一步观察。

新能源车行业

特斯拉4季度交付48.4万辆(19.55% yoy, 11.4% qoq);2023年全年交付181万辆(38% yoy),超过全年目标180万辆。其中,Model 3/Y的4季度交付量为461,538辆,占总交付量的约95%。

比亚迪4季度交付52.64万辆(-23.5% yoy, 21.9% qoq);2023年全年交付302.44万辆(62.3% yoy) ,超过全年目标300万辆。

蔚来4季度交付50,045辆(25% yoy, -9.7% qoq);2023年全年交付160,038辆(30.7% yoy)。

理想4季度交付131,805辆(184.6% yoy, 25.4% qoq);2023年全年交付376,030辆(182% yoy)。

小鹏4季度交付60,158辆(171% yoy, 50.4% qoq);2023年全年交付141,601辆(17% yoy)。

Rivian4季度交付13,972辆(73.4% yoy, -10.2% qoq);2023年全年交付50,122辆(146.5% yoy)。

美国时间1月2日,Rivian股价下跌10.1%,报收21.1美元;蔚来股价下跌7.17%,报收8.42美元;理想股价下跌7.59%,报收34.59美元。主要由于销量不及预计,以及环比增速下降。

2023年比亚迪登顶全球新能源车销量冠军,主要得益于其在中国的产品线更广,而且价格更便宜。汽车出口方面,中国超越日本,首次成为全球最大的汽车出口国。

固态电池概念股QuantumScape,单日上涨43.08%。大众集团电池子公司PowerCo验证,QuantumScape的无负极固态电池样本,能够做到充放电1000次,且在测试完成时电池“几乎没有老化”,仍保持95%的容量。行业的标准目标是700个充电周期和最大20%的容量损失。QuantumScape的固态电池在最新测试中显著超过了行业标准目标。

硬件/半导体行业

高通发布混合现实(MR)头显升级版芯片,骁龙XR2+ Gen 2芯片。相较于Meta最新的头显Quest 3的XR2 Gen 2,XR2+ Gen 2提升主要在于单眼分辨率从3K提升至4.3K,此外CPU和GPU频率分别提高了20%和15%,能够支持12个或更多同时运行的摄像头。这款芯片的上市,意味着空间计算正式进入4K时代也将成为各大消费电子巨头挑战苹果的最新利器。值得一提的是,三星和谷歌也将利用这款芯片推出“领先的XR设备体验”。

英特尔公司宣布与投资公司“数字桥”合作,成立一个新的人工智能公司Articul8 AI,旨在为企业客户提供生成式人工智能服务。

荷兰政府部分撤销了此前颁发给ASML的DUV浸润式光刻机的出口许可证。

软件/互联网

谷歌打算全面禁用Chrome第三方Cookie,谷歌已经开始对1%的用户进行小范围测试,预计将在今年年底扩展到全部Chrome浏览器用户。如果Chrome全面禁用第三方Cookie,对于广告界是一场大地震,依赖Cookie跟踪用户、投放相关广告的广告商将被迫适应痛苦的变革。

亚马逊的Prime Video将从1月29日起在北美投放广告,2月5日开始适用于全球市场。Prime会员为14.99美元/月,Prime Video会员为8.99美元/月,会员可额外支付2.99美元/月免除这些广告。美国银行预计,Prime Video的24年收入为50亿美元。其中,视频广告收入有望达30亿美元,支付免广告费用的额外收入为18亿美元。估算假定70%用户不支付免广告费用。

微软宣布将Copilot键引入Windows 11电脑,让用户只需按下键盘按键就能快速访问人工智能(AI)驱动的Windows Copilot服务,首批配备新按键的设备将于本月上市。微软希望2024年成为“AI PC之年”,并将通过对新款Windows笔记本电脑和个人电脑(PC)的键盘进行重大调整,为新时代拉开帷幕。

资料来源:公司公告,美联储,标普,财新,ISM,JOLTS,ADP