2024年4月15日至4月19日

市场表现一周回顾

本周(4月15日至4月19日)市场表现如下:

美股市场:截至美东时间4月19日,标普500指数报4,967.23点,累计-3.05%;道琼斯指数报37,986.53点,累计+0.01%;纳斯达克综合指数报15,282.01点,累计-5.52%。

港股市场:截至4月19日,恒生指数报16,224.14点,累计-2.98%;恒生科技指数报3,278.06点,累计-5.65%。

A股市场:截至4月19日,上证指数收3,065.26点,累计+1.52%;深证成指收9,279.46点,累计+0.56%;创业板指数收1,756.00点,累计-0.39%;沪深300指数收3,541.66点,累计+1.89%。

大宗商品:截至4月19日,WTI原油报83.25美元,累计-2.81%;布伦特原油报87.29美元,累计-3.49%;现货黄金报2,390.45美元,累计+2.01%。

宏观观察

美国3月零售销售月率为0.7%,预期0.3%,前值上修为0.9%,高于预期。显示消费者需求强劲,支持美国Q1的经济增长。同时可能导致通胀根深蒂固,并进一步推迟美联储的降息行动。

鲍威尔表示,近期数据表明通胀缺乏进一步进展,可能需要更长时间才能对通胀有信心。鉴于劳动力市场的强劲以及通胀至今取得的进展,让限制性政策有更多时间继续发挥作用是合适的。

1季度GDP为29.63万亿,同比+5.3%,环比+1.6%。1季度GDP年率为5.3%,预期4.6%,前值上修为5.2%。农业增加值同比+3.8%,规模以上工业增加值同比+6.1%,服务业增加值同比+5.0%。社会消费品零售总额12.03万亿,同比+4.7%。GDP虽然高于前1季度,但24年3月的资料,并不是很好,有下滑趋势。

新能源车行业

马斯克发送全员邮件,特斯拉需要削减约10%的工作岗位,同时增加小时工人数,本次裁员不适用于任何实际生产汽车、电池组或安装太阳能产品的员工。特斯拉22年新增员工数为2.9万,23年新增员工数为1.2万。

特斯拉美国,Model S价格下调至72,990美元,Model S Plaid价格下调至87,990美元;Model X价格下调至77,990美元,Model X Plaid价格下调至92,990美元;Model Y价格下调至42,990美元,Model Y长续航版价格下调至47,990美元,Model Y高性能版价格下调至51,490美元。

马斯克表示,访问印度时间推迟,但期待今年晚些时候访问印度。马斯克原定当地时间4月21日、22日访问印度,会见印度总理莫迪并宣布特斯拉在印建厂计划。但4月23日,特斯拉发布业绩并召开财报电话会议。正值特斯拉的多事之秋,马斯克需要坐镇公司,以响应市场的看空情绪。

理想L6 Pro版本售价24.98万元、Max版本售价27.98万元,将在4月开启交付。但该价格区间的增程SUV竞争激烈,L6未必能成为增长动力。

半导体

台积电公布超预期的1Q24财报:一季度营收5936亿台币(189亿美元)超180~188亿的指引区间,毛利率53.1%位于指引中值,EPS 8.7元台币好于预期。唯一超预期的点在于传统手机和汽车仍旧低迷,台积电下调半导体及晶圆代工行业增速,毛利率下半年因为3nm和2nm的爬坡承压预计在51%,预计全年毛利率为51~52%,财报后下跌主要是因为市场担忧毛利率+没有上调资本开支+宏观今年不降息的可能提高。

ASML公布不及预期的1Q24财报:一季度营收52.9亿欧元,位于指引50~55亿的中值;毛利率50.1%好于预期主要是由于产品组合改善;Q2指引在57~62亿欧元,低于市场预期7%。25年收入指引在350~400亿欧元的区间(对应80台和5台的EUV和high NA),此前市场预期将达到390亿。预计本次业绩后市场对25年收入的预期将略微下修。如果按照中值375亿计算,则今年剩余的三个季度将至少每个季度要确认45亿订单左右。

软件/互联网

xAI发布多模态模型Grok-1.5V。Grok-1.5V可以和GPT-4V、Claude 3 Sonnet、Claude 3 Opus等顶尖模型媲美。英伟达科学家Jim Fan称Grok-1.5V最令人感兴趣的是解决自动驾驶边缘案例的潜力。

百度举办AI开发者大会。文心一言目前拥有2亿使用者,企业客户超8.5万家,API日均调用量也突破2亿。大会发布3大开发工具:AgentBuilder、AppBuilder、ModelBuilder。

Meta发布最强开源大模型Llama 3。Llama 3目前有8B和70B两个版本,之后的400B版本将有超过4000亿参数。由于预训练和指令微调,Llama 3相比Llama 2有了极大的改进。基于Llama 3,升级了AI助手Meta AI,称它“现在是你可以免费使用的最智能AI助手”。Llama 3模型很快将在亚马逊云AWS、谷歌云、微软云Azure、英伟达的NIM等上面推出。

数据源:美国商务部,美联储、中国统计局,公司公告