市场表现一周回顾

本周 (7月29日至8月2日)市场表现如下：

美股市场：截至美东时间8月2日，标普500指数收5,346.56点，累计-2.14%；道琼斯指数收39737.26点，累计-1.98%；纳斯达克综合指数收16776.16点，累计-3.42%。

港股市场：截至8月2日，恒生指数收16945点，累计-1.7%；恒生科技指数收3,385点，累计-2.3%。

A股市场：截至8月2日，上证指数收2,905.34点，累计+0.47%；深证成指收8,553.55点，累计0.46%；创业板指数收1638.3点，累计-0.9%；沪深300指数收3,394.39点，累计-0.19%。

大宗商品：截至8月2日，WTI原油价格报73.52美元，累计-6.22%；布伦特原油价格报76.81美元，累计-3.72%；现货黄金报2,425.70美元，累计+1.29%。

宏观观察

美国7月标普制造业PMI上升，符合预期，连续2个月低于50，美国经济放缓，降息预期升高。美国7月ADP就业人数为12.2万，预期15万，前值15.5万。就业人数下降，差于预期，连续4个月下降，降息预期升高。美国7月季调后非农就业人数为11.4万，预期17.5万，前值17.9万。非农就业人数下降，差于预期，5月和6月非农就业人数下修2.9万人，为21年2月来新高，降息预期升高。美国7月失业率为4.3%，预期4.1%，前值4.1%。失业率上升，差于预期，连续4个月上升，为21年10月来新高。市场押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。

AI行业

苹果称，AI系统Apple Intelligence训练模型采用了谷歌研发的第四代AI ASIC芯片TPUv4和更新一代的芯片TPUv5。

伯克希尔哈撒⻙Q2减持苹果股份近50%，该公司在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。伯克希尔哈撒⻙⽬前持有苹果约2.6%的股份。

微软公布24财年4季度业绩：总收入同比+15%，云业务收入同比+29%，略微低于预期，Azure AI客户同比增⻓近60%，称Azure增⻓今年下半年加速。调整后EPS好于预期。25财年指引：收入2位数增⻓，但经营利率下滑。

苹果公布24财年3财季业绩：收入同比+4.9%，好于预期，iPhone收入下降，服务收入上升，调整后EPS好于预期。大中华区收入-6.5%，管理层称，对中国

市场有信心复苏，同时加大AI投资。指引：4财季收入增速将与3财季类似。

半导体行业

AMD公布24年2季度业绩：总收入好于预期，称芯片在25年前仍然供不应求。调整后EPS好于预期指引：3季度总收入、数据中心收入指引好于预期。

高通公布24财年3季度业绩：收入同比+11%，收入、调整后EPS好于预期。高通称，全球智能手机市场正在走出低迷。指引：4财季收入、调整后EPS指引均好于预期。由于业绩、指引好于预期，盘后股价曾上涨。

ARM公布 25财年1季度业绩：收入同比+39%，收入、调整后EPS好于预期。指引，25财年指引不变，投资者担心，Arm对⾃⾝的增⻓前景缺乏信心。尽管

收入、利润均好于预期，但指引不变，暗示管理层对未来业绩的担忧。

云计算行业

亚⻢逊公布24年2季度业绩：收入同比+10%，差于预期，云业务同比+19%，好于预期，EPS好于预期。管理层称，下半年AI 相关资本⽀出将增加，专注低

价策略，客户佣金率下降。指引：Q3收入1540-1585亿美元，差于预期，经营利润115-150亿美元，差于预期。由于总收入、指引差于预期，且资本⽀出增加、佣金率下降，盘后股价跌。

资料来源：彭博，公司公告，金十数据，华尔街见闻