一周(8月19日至8月23日)市场表现
美股市场：截至美国时间8月23日，标普500指数报5,634.61点，累计+1.45%；纳斯达克综合指数报17,877.79点，累计+1.40%；道琼斯指数报41,175.08点，累计+1.27%。
港股市场：截至8月23日，恒生指数报17,612.10点，累计+1.04%；恒生科技指数报3,468.94点，累计+0.28%。
A股市场：截至8月23日，上证指数报2,854.37点，累计-0.87%；深证成指报8,181.92点，累计-2.01%；沪深300指数报3,327.19点，累计-0.55%。
大宗商品：截至8月23日，现货黄金报2,512.07美元，累计+0.19%；WTI原油报74.83美元，累计-2.37%；布伦特原油报79.02美元，累计-0.83%。
宏观观察
美国劳工部宣布，在截至2024年3月的12个月内，非农就业数据初步下修81.8万人，美国就业增长远不如之前报告的那么强劲。美联储会议纪要显示，“绝大多数成员”认为9月份降息可能是合适的。杰克逊霍尔年会上，美联储主席鲍威尔称，政策调整的时机已经到来，未来避免劳动力市场进一步降温，对通胀回归2%的信心增强。结合非农就业数据的下修，以及美联储会议纪要的降息展望，市场预计美联储24年共降息100个基点。
新能源车行业
小鹏24年2季度业绩：总体符合预期，未来利润或上升。营收同比+60.2%，符合预期；汽车毛利率6.4%，同比+15个百分点；调整后每股亏损0.65元人民币，符合预期。管理层称，有信心在今年三季度和四季度交付量环比大幅增长。
极氪24年2季度业绩：总体业绩不错，收入保持高增长。收入同比+58%，毛利率达17.2%，同比+4.9个百分点。汽车销售收入同比+59%，汽车毛利率达14.2%，同比+0.6个百分点。调整后每股亏损同比-26%。汽车交付量同比+100%，现金储备80.5亿RMB，环比+112%。业绩会上，管理层定下24年实现扭亏为盈的目标。
小米24年2季度业绩：总体不错，符合预期。收入同比+32%，符合预期；智能手机收入同比+27%，手机毛利率为12%；汽车收入达64亿人民币，汽车毛利率15.4％；调整后净利润同比+20%。手机出货量达4220万台，同比增长28.1%。全球智能手机出货量排名第三，市占率为14.6%。汽车交付达27,307辆，冲刺2024年全年累计交付120,000辆的目标。管理层对未来收入增长有信心。
AI+软件行业
百度24年2季度业绩：业绩比较一般，无论收入端，还是利润端，都没有亮点。总收入同比+0%，百度核心同比+1%，爱奇艺收入同比-5%，云业务收入持续增长，但被在线营销收入的下滑部分抵消。调整后净利润同比-8%，调整后EBITDA利润率同比+0%。百度APP月活同比+4%。萝卜快跑开始测试RT6车型。订单量同比+26%。管理层称，AI在百度搜索的创新，将短期降低利润水平，但长期会带来利益。AI对云业务的贡献从上季度的6.9%升至9%。
网易24年2季度业绩：收入、利润都差于预期。总收入同比+6.1%，差于预期；调整后EPS同比-15.4%，差于预期。游戏经营数据维持稳定。管理层称，对国际市场的拓展，维持不紧不慢的节奏。新游戏《燕云十六声》的上线日期，有所延迟。对暴雪重新合作后，也没给出有些重新上线时间。
沃尔玛减持全部所持京东股票，约占京东股份10%，获得现金约37.4亿美元。此次交易是沃尔玛为缓解自身资金的压力，双方任何业务层面的合作将继续。
阿里巴巴公告，于2024年8月28日，在香港联交所转换为主要上市。转换主要上市后，有望在9月9日附近被纳入港股通。
单机游戏《黑神话：悟空》上线迎来高峰。目前，售出超1000万份，收入约30亿元。市场预计，基准情景下，售出超2000万份，收入约60亿元人民币。作为对比，据AppMagic，《王者荣耀》2023年全球收入14.8亿美元(约105.8亿人民币)，总生命周期收入可能约1000亿人民币。
微软升级「小语言模型」，共三款模型，分别是Phi-3.5-mini-instruct、Phi-3.5-MoE-instruct、Phi-3.5-vision-instruct。
苹果、微软、Alphabet、亚马逊和Meta在24年2季度里都加大了资本支出，总支出达到创纪录的550亿美元，同比增长55%。
半导体行业
AMD以49亿美元收购ZT Systems。此次收购，现金将占75%，另外25%则通过股票交易。AMD预计，到2025年底，该交易将在非GAAP收入基础上实现增值。此次收购，反映了芯片公司不再单纯出售芯片，而是通过服务器形式出租AI算力的商业趋势。
台积电在2025-2026年将显著提升CoWoS产能。台积电已将2025年底的CoWoS产能预测从先前的6-6.2万片/月上调至7万片/月，以应对英伟达B200A生产时间提前的需求。
高盛称，受益于大型云服务提供商和企业客户的强劲需求，英伟达将继续保持在AI芯片领域的强势地位，高盛设定了135美元的12个月目标价，维持其“买入”评级。其中H100、H200和Spectrum-X将成为Q2收入增长的关键驱动力，台积电CoWoS产能的阶梯式增长也可能从供给侧支撑营收增长。
8月25日-8月27日，一年一度的顶级芯片盛会Hot Chips，将在美国斯坦福大学纪念礼堂举行。英伟达将在26号分享超级芯片Blackwel的最新进展。
资料来源：公司公告、金十数据、华尔街见闻、财联社