2024年10月28日至11月1日

一周(10月28日至11月1日)市场回报

美股市场:截至美国时间11月1日,标普500指数报5728.8点,累计-1.4%;纳斯达克综合指数报18239.92点,累计-1.5%;道琼斯指数报42052.19点,累计-0.1%。

港股市场:截至11月1日,恒生指数报20506.43点,累计-0.4%;恒生科技指数报4483.91点,累计-1.2%。

A股市场:截至11月1日,上证指数报3272.01点,累计-0.8%;深证成指报10455.5点,累计-1.5%;沪深300指数报3890.02点,累计-1.7%。

大宗商品:截至11月1日,现货黄金报2736.53美元,累计-0.46%;WTI原油报69.49美元,累计-3.19%;布伦特原油报73.10美元,累计-3.83%。

宏观观察

美国9月核心PCE月率0.3%,预期0.3%,前值上修至0.2%。环比升0.1%,转降为升,好于预期,为24年2月来最高。数据显示,通胀继续下降的阻力依然存在。

美国10月失业率4.1%,预期4.1%,前值4.1%。环比持平,转降为平,符合预期,为24年7月来最低。

美国10月季调后非农就业人数(万人)增加1.2,预期11.3,前值下修至22.3。环比-94.6%,转升为降,差于预期,为21年1月来最低。8、9月合计就业人数增加下修11.2万人。大非农大爆冷,大幅减少,8月、9月数据下调。市场加大11月降息押注。

AI+软件行业

谷歌24年3季度业绩:收入882.7亿美元,同比+15%,好于预期;广告业务营收658.5亿美元,同比+10.4%,好于预期;云业务营收113.5亿美元,同比+35%,好于预期;EPS为2.12美元,同比+37%,好于预期;资本支出130.6亿美元,差于预期,预计2025年资本支出将高于2024年。将于2025年推出可视化AI助理;6个月内,Gemini API调用量增加近14倍;18个月内,将AI使用成本降低超90%。

Meta 24年3季度业绩:收入405.9亿美元,同比增长19%,好于预期;广告收入398.9亿美元,同比增长19%,好于预期;调整后EPS为6.03美元,同比增长37%,好于预期;资本支出为92亿美元;日活跃用户数为32.9亿,同比增长5%;广告显示同比增长7%;广告单价同比+11%。指引:4季度收入450-480亿美元,好于预期;下调2024全年支出为960-980亿美元;下调24全年资本支出为380-400亿美元。继续大力投资AI、现实实验室,预计2025年资本支出将显著增长。

亚马逊24年3季度业绩:收入1589亿美元,同比+11%,好于预期;云业务收入274.5亿美元,同比+19%,差于预期;经营利润率11%,同比+3.2ppt,好于预期;EPS为1.43美元,同比增长52%,好于预期。指引:4季度收入1815~1885亿美元,同比增7~11%,差于预期;营业利润在160~200亿美元,好于预期;2024年资本支出750亿美元,同比增55%,2025年的资本支出或更高。

微软25财年1财季业绩:收入656亿美元,同比增长16%,好于预期;生产力和商业业务收入283.17亿美元,同比增长12%,好于预期;智能云营收240.9亿美元,同比增长20%,差于预期;个人计算业务营收131.76亿美元,同比增长17%,差于预期;EPS为3.30美元,同比增长10%,好于预期;资本支出200亿美元,同比增长78.6%,差于预期。指引:2财季生产力营收287亿~290亿美元;智能云营收255.5亿~258.5亿美元;个人计算营收138.5亿~142.5亿美元。其中,Azure业务营收将放缓至31%~32%;AI相关业务实现100亿美元年度营收。继续加大AI投入,2财季资本支出将环比增长。

苹果24财年4财季业绩:收入949.3亿美元,同比增长6.1%,好于预期;硬件收入699.6亿美元,同比增长4.1%,好于预期;服务收入249.7亿美元,同比增长11.9%,差于预期;毛利率46.2%,好于预期;调整后EPS为1.64美元,同比增长12.3%,好于预期。指引:25年1财季营收呈“中低个位数”增长。

OpenAI CFO Sarah Friar表示,ChatGPT每周有2.5亿活跃用户,ChatGPT订阅费为20美元/月,约75%收入来自订阅服务,并以5~6%的速度将免费用户转化为付费用户。企业版ChatGPT付费用户达100万,此前4月则为60万。

半导体行业

AMD 24财年3季度业绩:营收68.2亿美元,同比+18%,好于预期;数据中心业务收入35亿美元,同比增长122%,差于预期;调整后毛利率为54%,同比+3ppt;调整后EPS为0.92美元,同比+31%,符合预期。指引:四季度营收为72亿至78亿美元,同比增长约22%,差于预期。四季度调整后毛利率约为54%,符合预期。预计AI加速器市场到2028年形成5000亿美元的年度规模。

英特尔24年3季度业绩:英特尔24年3季度业绩:营收132.8亿美元,同比-6%,好于预期;客户计算收入73.3亿美元,差于预期;代工营收43.5亿美元,差于预期;数据中心和AI营收33.5亿美元,好于预期;调整后毛利率18%,差于预期;调整后EPS为-0.46美元,差于预期。指引:4季度营收133亿美元~143亿美元,好于预期;调整后EPS为0.12美元,好于预期;调整后毛利率39.5%,好于预期。

道琼斯指数公布,将英伟达纳入道琼斯工业平均指数,取代英特尔,11月8日盘前生效。届时,道指将囊括市值超3万亿美元的三只个股:苹果、微软、英伟达。

新能源车行业

比亚迪24年3季度业绩:收入2011亿元,同比+24%,差于预期;毛利率21.9%,同比-1ppt;EPS为4.0元,同比+12%,差于预期。首次季度收入超过特斯拉,但总体上不及市场预期。

理想24年3季度业绩:营收为429亿元,同比增长23.6%,好于预期;汽车销售收入413亿元,同比增长22.9%;总毛利率21.5%,同比-0.5ppt,好于预期;汽车毛利率20.9%,同比-0.3ppt;调整后EPADS为3.63元,同比增长10.3%,好于预期;现金储备90.5亿元,同比-31.6%;交付量152,831辆,同比+45.4%。指引:Q4交付量160,000~170,000辆,同比增长21.4~29.0%,差于预期;Q4收入432~459亿元,同比增长3.5~10.0%,差于预期。

Google旗下Waymo完成C轮56亿美元融资,此前两轮融资分别为32亿美元、25亿美元。Waymo服务已扩展到洛杉矶、旧金山、凤凰城,每周提供超10万次服务,并将进一步扩大其运营范围。Uber从2025年开始,将和Waymo在奥斯汀、亚特兰大推出无人驾驶出租车服务。

小米正式推出SU7 Ultra,0~100km加速1.98秒,最高时速350km,刷新纽北赛道四门车圈速纪录。小米汽车10月交付量达20000台,预计11月提前完成全年10万辆交付目标,智能驾驶10月30日开启全量推送。

欧盟委员会决定对中国进口电动车(BEV)征收为期五年的反补贴税,于10月31日正式实施。其中,比亚迪:17.0%;吉利:18.8%;上汽集团:35.3%;特斯拉:7.8%;其他合作公司:20.7%;不合作公司:35.3%。

24年10月新能源车销量。蔚来:交付20,976辆,同比增长30.5%。1~10月,交付170,257辆,同比增长35.1%。小鹏:交付23,917辆,同比增长20.1%。1~10月,交付122,478辆,同比增长21.2%。理想:交付51,443辆,同比增长27.3%。1~10月,交付393,255辆,同比增长38.2%。比亚迪:交付502,657辆,同比增长66.5。1~10月,交付323.7万辆,同比增长36.5%。

中国互联网行业

小米发布澎湃OS 2操作系统,支持苹果设备互联,升级AI小爱同学为全生态AI智能助手。发布小米15系列手机,搭载骁龙8芯片,性能对标iPhone 16 Pro,配置5400mAh电池,起售价4,499元。

资料来源:公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻