2024年11月4日至11月8日

一周(114日至118)市场回报

美股市场:截至美国时间11月8日,标普500指数报5995.54点,累计+4.7%;纳斯达克综合指数报19286.78点,累计+5.8%;道琼斯指数报43988.99点,累计+4.6%。

港股市场:截至11月8日,恒生指数报20728.19点,累计+1.2%;恒生科技指数报4668.26点,累计+4.1%。

A股市场:截至11月8日,上证指数报3452.3点,累计+5.5%;深证成指报11161.7点,累计+6.8%;沪深300指数报4104.05点,累计+5.5%。

大宗商品:截至11月8日,现货黄金报2684.77美元,累计-1.9%;WTI原油报70.38美元,累计+1.3%;布伦特原油报73.87美元,累计+1.1%。

宏观观察

美联储委员们一致同意,将基准利率下调25个基点至4.50~4.75%,符合预期,缩表规模不变。鲍威尔称,通胀大幅缓解,朝着2%的目标迈进,失业率有所上升但仍保持低位,劳动力市场总体有所缓和,整体经济强劲。随着接近中性利率,可能有必要放缓降息步伐。短期内大选对货币政策没影响,如果被要求辞职,不会辞职。市场预计12月降息25基点的概率更高。

特朗普在美国2024年的总统大选中取得了决定性胜利,不仅赢得了总统宝座,共和党也控制了参议院。众议院的选举结果尚未确定,但共和党仍然领先于民主党。市场认为,特朗普2.0时代,将大幅提高移民限制、提高进口关税。这些政策会刺激通胀,美联储可能将采取更谨慎的行动,放缓降息步伐。

11月8日,财政部部长蓝佛安表示,增加6万亿地方政府债务限额,分3年安排。从2024年开始,将连续5年,每年从新增地方政府专项债中安排8000亿,累计置换隐性债务4万亿。加上这次6万亿债务限额,增加地方化债资源10万亿。2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿,仍按原合同进行。政策协同发力后,2028年之前,地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿大幅下降至2.3万亿,化债压力大大减轻。

AI+软件行业

PLTR 24年3季度业绩:收入7.3亿美元,同比+30%,好于预期;美国业务收入5.0亿美元,同比+44%,好于预期;美国商业收入1.79亿美元,同比+54%;美国政府收入3.2亿美元,同比+40%;调整后EPS为0.1美元,同比+100%,好于预期。指引:4季度收入7.67~7.71亿美元,好于预期;24年收入提高至28亿~28.1亿美元,好于预期;24年调整后经营利润10.5~10.6亿美元,好于预期。

APP 24年3季度业绩:收入12.0亿美元,同比+38.6%,好于预期;软件平台收入8.4亿美元,同比+65.6%;应用收入3.6亿美元,同比+0.9%;调整后EBITDA为7.2亿美元,同比+72%;调整后EBITDA利率60%,调整后EPS为1.25美元,同比+290.6%,好于预期。指引:4季度收入12.4~12.6亿美元,好于预期;调整后EBITDA为7.4~7.6亿美元,好于预期;调整后EBITDA利率60%。增加20亿美元回购额,总回购额23亿美元。电子商务广告试点的数据超出预期。

据摩根士丹利,2025年,亚马逊 、谷歌、微软、Meta的资本支出共约3000亿美元,主要用于支持AI的发展。其中,亚马逊为964亿美元,微软为899亿美元,谷歌为626亿美元,Meta为523亿美元。

半导体行业

高通24财年4财季业绩:收入102.44亿美元,同比+19%,好于预期;手机、汽车、物联网芯片业务收入86.78亿美元,同比+18%,好于预期;IP授权业务收入15.21亿美元,同比+21%,好于预期;调整后EPS为2.69美元,同比+33%,好于预期。指引:25财年1财季收入105~113亿美元,好于预期;调整后EPS为2.85~3.05美元,好于预期。上月发布的AI手机芯片骁龙8 Elite,中国厂商小米、荣耀、Oppo、Vivo已经推出搭载该芯片的手机,将继续推动芯片业务增长。3年来首次公布新回购计划,拟回购150亿美元,没有到期日。

Arm 25财年2财季业绩:收入8.4亿美元,同比+5%,好于预期;版税业务收入5.1亿美元,同比+23%,好于预期;许可和其他业务收入3.3亿美元,同比-15%,好于预期。调整后EPS为0.3美元,好于预期。指引:3财季收入9.20~9.70亿美元,差于预期;调整后EPS为0.32~0.36美元,符合预期;25财年调整后EPS为1.45~1.65美元,差于预期。公司称,Arm v9将保持高采纳率,最近的苹果的iPhone 16芯片、联发科的Dimensity 9400芯片都开始采用Arm v9。随着更多智能手机、其他设备向Arm v9过渡,公司将继续看到强劲增长。

台积电10月收入3142.4亿新台币,同比+29.2%,环比+24.8%,增速下降。24年1~10月收入2.34万亿新台币,同比+31.5%。

新能源车行业

小鹏举行“AI科技日”,何小鹏称,小鹏汽车未来十年的发展方向是成为一家全球化的AI汽车公司。小鹏P7+正式上市,搭载60.7kwh/76.3kwh的磷酸铁锂电池,CLTC续航最高达725公里,起售价18.68万元,P7+上市12分钟大定破10000台。2025年3季度,将实现类L3的智能辅助驾驶,百公里接管小于1次,2026年实现L4级别的部分低速场景行驶。L4会研发Ultra车型,为ROBOTAXI服务。小鹏自研的图灵AI芯片已于今年10月跑通最新版本的智驾功能。

中国互联网行业

2024新加坡金融科技节,腾讯云与智慧产业事业群CEO汤道生称,腾讯云已服务全球超10000家金融机构,其中境外金融客户超过300家,覆盖亚洲、中东、欧洲和美洲等20多个国家和地区。

百度预计明年初发行AI眼镜,AI眼镜直接连入百度地图和百度搜索,预计比Meta的眼镜便宜。

资料来源:公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻