美股市场（截至美国时间2026年2月22日）
标普500指数报6909.51点，累计+1.1%；纳斯达克综合指数报22886.07点，累计+1.5%；道琼斯指数报49625.97点，累计+0.3%。
港股市场（截至2026年2月22日）
恒生指数报26413.35点，累计-0.6%；恒生科技指数报5211.5点，累计-2.8。
A股市场（截至2026年2月22日）
上证指数报4082.073点，累计+0.0%；深证成指报14100.19点，累计+0.0%；沪深300指数报4660.41点，累计+0.0%。
大宗商品（截至2026年2月22日）
现货黄金报5150.74美元，累计+3.2%；WTI原油报65.66美元，累计+4.4%；布伦特原油报70.92美元，累计+3.3%。
宏观观察
美联储会议纪要：经济：经济活动似乎正以稳健的步伐扩张；普遍预计2026年的经济增长步伐将保持稳健。就业：劳动力市场今年很可能先趋于稳定，然后有所改善。通胀：通胀将向2%的目标回落，但回落的速度和时间仍不确定。在通胀持续高于联储目标2%、经济保持韧性的情况下，联储的政策重心重新回到通胀风险，而非就业放缓。如果通胀按其预期下降，进一步降息很可能将是合适的。
AI行业
市场普遍认为GenAI将从根本上改变世界，这与10年前亚马逊AWS崛起时市场对软件行业的“死亡判决”如出一辙。巴克莱指出，没有一家成熟的软件公司因为AWS的竞争而破产（终值归零）。GenAI将扩大而非单纯取代软件市场，那些拥有核心记录系统和特定领域护城河的公司被错误定价了。对于投资者而言，当前的无差别抛售（Software Sell-off）创造了巨大的错配机会。技术平台的更新升级，更多是价值链重构，而非价值消失。GenAI 更像一种通用能力层，类似电力、云计算，它降低的是单位功能的开发成本、用户与系统的交互摩擦，而不是消灭对“系统本身”的需求。拥有核心记录系统（System of Record）和特定领域护城河的公司不容易被 GenAI 颠覆，他们的护城河来自三点：1）数据完整性与合规性（财务、人力、医疗）；2）迁移成本极高（历史数据、流程耦合、培训成本）；3）责任归属清晰（审计、监管、法律）。实际上越靠近交易、合规、记录层的软件，越可能成为 GenAI 的“受益者”，GenAI 很难成为“最终负责的账本”。GenAI 压缩的是纯功能型、低切换成本、没有数据沉淀、没有流程嵌入的 SaaS 工具的价值空间。换句话说：不是“软件 vs AI”，而是“记录系统 vs 功能工具”。
半导体行业
Meta承诺在未来几年内部署“数百万”英伟达芯片。此次部署将涵盖基于英伟达当前Blackwell架构，以及即将推出的Vera Rubin设计的AI加速器产品。Meta还将首次在其独立计算机的核心部件采用英伟达的Grace CPU。Meta与英伟达达成多代际、全栈式（GPU+CPU+网络+安全）合作。对英伟达：“数百万芯片 + 多代际”本质上提供了更长的订单与生态粘性，Blackwell（当期）→ Rubin（下一代）→ Vera CPU（2027可能放量）。客户粘性可能更强，客户一旦围绕同一平台做软硬协同优化，切换成本上升。这能提升市场对NVDA收入连续性与产品迭代成功的信心。对 Meta：1）避免算力短缺拖慢产品节奏：在GPU持续紧缺的周期里，锁定多代产品供给本身就具备战略价值，提升AI落地确定性。2）性能/能效提升：Grace CPU-only服务器被强调适配推理/agentic负载，若能把部分“非GPU必要”的工作负载迁移出去，可能降低单位推理成本并改善总体TCO。
新能源车行业
巴克莱指出，AI驱动的机器人和自主机器市场规模有望在2035年前膨胀至万亿美元级别，成为未来十年最具潜力的投资主题之一。自主驾驶汽车这一相对成熟的领域将率先引领增长，其后是无人机，最终将拓展至更为复杂、通用型的人形机器人。巴克莱强调机器人产业的拐点来自“三B”：Brains（模型/算力）、Brawn（执行器/机电）、Batteries（能源）同步进步。1）Brains（算力与模型）：让机器人在非结构化环境中“看懂+规划”，边缘推理能力也决定自动驾驶与无人机的运营效率。2）Brawn（执行器/机电）：执行器类约占人形成本的~50%，这往往是“先赚钱、持续迭代”的硬件环节。3）Batteries（能源）：续航与功率密度决定“可用工时”，对无人机、移动机器人、人形都关键。从行业进展看，自动驾驶更可能先兑现，到2035年，市场规模约3000–4000亿美元。其后是无人机，其优势是应用扩散快（农业、巡检、安防、物流等），且“从遥控到自主”的升级路径清晰。而人形机器人是“最通用、最难”的终局形态，空间巨大，但不确定性也最大。预计2035年，市场规模约400亿美元；到2050年，市场规模可达5万亿美元。
资料来源：公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻