一周(2026年6月29日至2026年7月5日)市场回报

美股市场（截至美国时间2026年7月5日）

标普500指数报7483.24点，累计+1.8%；纳斯达克综合指数报25832.67点，累计+2.1%；道琼斯指数报52900.07点，累计+2.0%。

港股市场（截至2026年7月5日）

恒生指数报23350.03点，累计+3.4%；恒生科技指数报4499点，累计+5.8%。

A股市场（截至2026年7月5日）

上证指数报4043.643点，累计+0.5%；深证成指报15597.51点，累计-1.1%；沪深300指数报4842.17点，累计-0.4%。

大宗商品（截至2026年7月5日）

现货黄金报4187.66美元，累计+4.3%；WTI原油报68.47美元，累计-3.2%；布伦特原油报71.76美元，累计-1.9%。

宏观观察

美国6月标普制造业PMI为53.9，前值55.7。美国6月ISM制造业PMI为53.3，预期为54，前值为54。美国制造业进一步显著改善，延续了自中东冲突爆发以来出现的增长势头。

美国6月非农就业人数增加5.7万人，预期增加11万人，前值增加12.9万人。美国6月失业率4.2%，前值4.3%，预期4.3%。美国6月招聘大幅放缓，尽管失业率有所下降。在伊朗战争引发的能源冲击下，消费者支出保持韧性，但高通胀可能使雇主在招聘方面保持谨慎，劳动力市场仍面临一定挑战。

AI行业

Meta计划将其过剩的算力出售给外部客户以获取收入。市场认为在当前估值下，缓解资本支出持续上升的担忧、增加收入、财务纪律比无底线的军备竞赛更具吸引力。Meta股价单日暴涨10%，而传统的AI硬件受益者则遭遇重挫。

半导体行业

据SemiAnalysis，谷歌下一代TPU将放弃台积电的CoWoS封装，转而采用英特尔的EMIB-T技术。EMIB-T去除昂贵的中介层，使封装成本显著降低。此外，通过硅桥，并增加电容器和接地层以提供更纯净的电力，使芯片能适配下一代HBM和更高带宽的互连需求。但只有英特尔能提升良率和产量时，这些优势才能落地。谷歌的旗舰TPU若成功迁移至英特尔，将对台积电造成冲击。

新能源车+机器人行业

马斯克的Terafab项目旨在为特斯拉和SpaceX的自动驾驶、人形机器人、数据中心提供关键的芯片制造能力。目前，两家公司已初步联合投资550亿美元，未来总投资额可至1190亿美元。特斯拉提供定制AI硬件设计经验和大规模制造设施建设能力，SpaceX提供复杂硬件系统开发经验。

2026年6月新能源车企销量：蔚来：40,597辆，同比+62.9%，环比+7.7%，1~6月销量191,123辆，同比+67.4%；小鹏：40,126辆，同比+15.9%，环比+24.8%，1~6月销量165,977辆，同比-15.8%；理想：30,895辆，同比-14.8%，环比-7.4%，1~6月销量193,472辆，同比-5.1%。

资料来源：公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻