美股市场（截至美国时间2026年2月8日）
标普500指数报6932.3点，累计-0.1%；纳斯达克综合指数报23031.21点，累计-1.8%；道琼斯指数报50115.67点，累计+2.5%。
港股市场（截至2026年2月8日）
恒生指数报26559.95点，累计-3.0%；恒生科技指数报5346.2点，累计-6.5%。
A股市场（截至2026年2月8日）
上证指数报4065.583点，累计-1.2%；深证成指报13906.73点，累计-2.1%；沪深300指数报4643.6点，累计-1.3%。
大宗商品（截至2026年2月8日）
现货黄金报4964.36美元，累计+1.4%；WTI原油报63.55美元，累计-2.5%；布伦特原油报68.05美元，累计-3.7%。
宏观观察
美国1月ISM制造业PMI为52.6，前值47.9，预期48.5。连续2个月震荡上升，好于预期，22年9月来最高，时隔10个月重返扩张区间。制造业好转，美国经济呈现韧性，得益于特朗普的制造业回流政策。若未来持续位于扩张区间，将有力支撑美国经济。
美国1月ISM非制造业PMI为53.8，前值54.4，预期53.5。连续2个月震荡上升，好于预期，25年1月来次高，连续7个月位于扩张区间。服务业向好，支撑经济增长，但增速明显放缓。
美国1月ADP就业人数(万人)为2.2，前值3.7，预期4.8。连续5个月震荡上升，差于预期，25年10月来次低。劳动力市场持续放缓，若大非农数据仍然低迷，降息时间可能提早至3、4月份。
AI行业
PLTR 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。业绩全面超出市场预期，主要得益于人工智能平台（AIP）的强劲需求。随着企业AI的长期渗透，Palantir凭借其独特的技术和客户信任能够持续占领市场。但当前股价已充分甚至过度反映了未来的增长预期，目前高达140倍以上的远期市盈率下，需要未来多年的持续高增长才能消化这一估值。现阶段保持谨慎。
GOOGL 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。本季度收入增长强劲、AI转型成效显著，谷歌云的超预期表现是最大亮点。然而，公司也进入了“高强度投资换未来”的新阶段，2026年接近翻倍的资本支出远超市场预期，可能引发市场对短期利润率的担忧。建议“保持谨慎”。
AMZN 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。业绩整体稳健，AWS业务表现亮眼。但其远高于预期的2026年资本支出计划（约2000亿美元）和对26Q1的保守预期，意味着未来几个季度的利润和现金流将持续承压，导致股价在财报后大幅下跌。财报呈现“短期阵痛，长期豪赌”的特点，建议“观望”，等待资本开支增速放缓或AI投资效益更明确显现的信号。
RBLX 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。业绩整体表现超预期，显示出公司用户规模与付费能力的强劲增长。然而，净亏损同比扩大44%至3.16亿美元，反映出公司在开发者分成、安全投入及AI研发方面的成本压力。同时，39倍的自由现金流估值被市场质疑已透支未来增长潜力。建议投资者谨慎观望，等待估值进一步消化或基本面改善信号后再做决策。
Anthropic发布面向法律行业的新型自动化工具，可追踪合规事项和审阅法律文档。投资者担忧软件公司的核心业务正面临被AI技术取代的威胁。AI将加剧行业竞争、加大定价压力，并削弱企业护城河优势——这意味着它们(软件企业)更容易被人工智能取代。
在2025年1月至2026年1月期间，Gemini的市场份额从14.7%攀升至25.1%，Grok则从1.6%激增至15.2%，而ChatGPT从69.1%大幅下滑至45.3%。而且，大多数人还未使用过聊天机器人，这意味着市场仍有巨大的增长空间。
半导体行业
AMD 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。业绩展现出其在AI时代强大竞争力，核心数据中心业务增长迅猛，与行业巨头的合作证明了其技术实力。但市场预期极高。本次低于预期的指引导致盘后股价大跌，即是证明。当前的高估值和市场情绪波动意味着股价短期内可能继续承压，建议保持观望，等待更明确的增长信号或更具吸引力的估值水平。
新能源车行业
UBER 25Q4业绩(美元)：建议：中性评级。营收和总预订额均实现强劲增长，配送业务是核心增长引擎，收入增速显著领先。但短期盈利指引疲软和长期战略投入（如自动驾驶）的巨大不确定性构成了主要矛盾。意味着公司短期内可能面临波动。建议保持观望，等待更明确的盈利改善信号或自动驾驶业务的关键性进展。
谷歌旗下自动驾驶公司 Waymo 完成 160 亿美元融资，估值达 1260 亿美元，本轮融资印证了其作为无人驾驶出租车领域先行者的快速发展势头。Waymo 已在自动驾驶网约车领域建立起显著的商业领先优势，目前已在美国约六个城市推出全无人驾驶的收费出行服务。公司通过自有应用在旧金山、洛杉矶等地提供服务，同时与优步合作，在奥斯汀、亚特兰大两市开展相关服务。Waymo 计划今年在美国加速业务扩张，并将版图拓展至英国。
SpaceX周一宣布已收购人工智能公司xAI，组建全球最具价值的私营企业，整合火箭、卫星互联网、AI技术和社交媒体平台。xAI估值约2500亿美元，合并后公司估值达到1.25万亿美元。马斯克也在声明中再次强调建设太空数据中心的价值。他指出，当前AI发展依赖大型地面数据中心，需要巨大的电力和冷却资源，这在短期内就会对社区和环境造成负担。在2至3年内，太空将成为生成AI计算能力的最低成本方式。这一成本效率将使企业能够以前所未有的速度和规模训练AI模型和处理数据。
资料来源：公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻