美股市场（截至美国时间2026年8月2日）

标普500指数报7489.72点，累计+1.1%；纳斯达克综合指数报25373.85点，累计+1.6%；道琼斯指数报52485.03点，累计+1.0%。

港股市场（截至2026年8月2日）

恒生指数报25884.43点，累计+3.7%；恒生科技指数报4829.22点，累计+4.3%。

A股市场（截至2026年8月2日）

上证指数报3832.262点，累计+0.6%；深证成指报13578.93点，累计-1.4%；沪深300指数报4588.2点，累计-1.2%。

大宗商品（截至2026年8月2日）

现货黄金报4060.37美元，累计-0.4%；WTI原油报80.73美元，累计-2.3%；布伦特原油报84.04美元，累计-4.9%。

宏观观察

美联储FOMC声明：1.利率决议：维持利率3.50%-3.75%不变，连续五次会议按兵不动；投票比例为9-3，三名地方联储委员投票支持加息。2.利率前景：如果通胀持续高企，利率可能是解决方法的一部分，将密切观察市场定价但不随市场定价行动。3.经济前景：经济活动仍以稳健速度扩张，生产率增长和资本投资保持强劲，人工智能投资为未来增长奠定基础。就业增长与劳动力规模的增加保持稳健，失业率变化不大。4.通胀前景：通胀仍处于较高水平，部分原因是供应冲击推动了包括能源在内的部分行业价格上涨。唯一目标是2%的通胀率，将致力于实现价格稳定。

AI行业

MSFT FY26Q4业绩(美元)：建议：买入评级。总收入900亿，同比+18%，环比+8.6%。“资本支出下降 + 收入增速提升”的剪刀差，产出大于投入的拐点已经显现。AI对算力需求远未见顶，从底层算力、到中间件数据库，再到顶层应用，微软跑通全链路的AI变现，彻底打消市场对微软AI变现能力的疑虑。建议长期投资者持续持有。

META 26Q2业绩(美元)：建议：中性评级。总收入608亿，同比+28%，环比+8%，营收端强劲爆发。但利润与现金流端被激进的AI基础设施投资及一次性罚款严重拖累。市场正按“算力重资产股”重新对Meta定价，短线投资者担忧持续的资本支出将长期压制利润率和股东回报。不过，核心广告业务毫无疲态，公司能自我造血支持激进扩张，长线投资者认为此举将彻底夯实Meta开源模型Llama及广告转化率上的技术壁垒。建议保持中性，逢深调逐步建仓。

半导体行业

INTC 26Q2业绩(美元)：建议：买入评级。收入连续七季度超预期，更创下15年来最快增速，毛利率重回42%，18A良率跨过85%生死线，说明巨额资本开支正成功转化为实质的技术壁垒。英特尔找到属于自己的“非GPU”生态位，吃下AI端侧落地和定制芯片的红利，值得买入作为台积电的互补仓位。

新能源车+机器人行业

TSLA 26Q2业绩(美元)：建议：买入评级。收入与交付创纪录，但利润与现金流承压。特斯拉正在从“汽车制造商”切换至“AI、机器人、能源公司”，巨额Capex将持续压制现金流，且汽车毛利率缺乏反弹催化剂，近期下行风险大于上行空间。但创纪录的交付量和库存消化证明其“基本盘”需求依然牢靠，而能源和服务业务正迅速崛起为新引擎，且在建立算力、Robotaxi、Optimus领域不可逾越的护城河。建议在股价释放完财报的悲观情绪，寻底后分批建仓。

资料来源：公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻