市場表現一周回顧
本周(11月17日至11月24日)市場表現如下：
美股市場：截至美東時間11月24日，標普500指數收4,559.34點，累計升1.00%；道鐘斯指數收35,390.15點，累計升1.27%；納斯達克綜合指數收14,250.85點，累計升0.89%。
港股市場：截至11月24日，恒生指數收17,559.42點，累計升0.60%；恒生科技指數收4,024.83點，累計升1.12%。
A股市場：截至11月24日，上證指數收3,040.87點，累計降0.44%；深證成指收9,839.52點，累計降1.4%；創業板指數收1,937.94點，累計降2.45%；滬深300指數收3,537.98點，累計降0.84%。
大宗商品：截至11月24日，WTI原油價格報75.54美元，累計跌0.46%；布倫特原油價格報80.58美元，累計跌0.04%；現貨黃金報2,000.82美元，累計升1.01%。
宏觀觀察
11月20日，據路透社報導，臨近美聯儲上次政策會議和今年最後一次會議之間的中點之際，決策者似乎正趨向于傳達保持耐心的資訊，在等待通脹降溫的更多證據時，他們打算維持利率不變。
11月20日，據財聯社報導，金融監管部門在上週五（11月17日）召開的金融機構座談會上，討論了多項房地產金融放鬆政策。多家國有大行相關人士表示，上述會議提出了“三個不低於”，即各家銀行自身房地產貸款增速不低於銀行行業平均房地產貸款增速，對非國有房企對公貸款增速不低於本行房地產增速，對非國有房企個人按揭增速不低於本行按揭增速。會議還提出，擬修改開發貸、經營性物業貸、個人住房貸款辦法等。另有消息稱，監管機構正在起草一份中資房地產商白名單，可能有50家國有和民營房企會被列入其中，在列的企業將獲得包括信貨、債權和股權融資等多方面的支援，這一名單較今年年初具有系統重要性優質房企的範圍有所擴大。一家國有大行相關人士表示，聽說了擬定房企白名單一事，“目前還在等著人民銀行下名單，但有的銀行已經開始向重點客戶展開行銷了。”
中國國有大行本周通過掉期收集美元在即期市場拋售，助推人民幣升勢。11月以來美元指數大幅調整，人民幣也擺脫頹勢，但消息人士對路透表示，中國國有大行本周在掉期市場繼續賣出美元/人民幣長端掉期，或借此收集更多的美元在即期市場上拋售，助力推高人民幣兌美元即期匯價。也有市場人士猜測，監管層此舉意在加速人民幣升值，以鼓勵出口商結匯；而近期人民幣加速升值，中間價“強勢拉升”，或為後續進一步寬鬆創造條件。人民幣兌美元即期週二收盤續勁升409點，創7月14日以來新高；本周前兩個交易日累計升幅超1.5%。
11月24日，根據路透社報導，以色列和哈馬斯即將開始四天休戰，50名人質將獲釋。卡達的調停人說，以色列和巴勒斯坦伊斯蘭組織哈馬斯將於週五上午開始為期四天的休戰，首批13名以色列婦女和兒童人質將于當天晚些時候獲釋。但雙方還表示，停戰將是暫時的，他們已準備好在停戰後擴大行動範圍。卡達外交部發言人說，更多援助將開始流入加沙，四天內獲釋人質總數將增至50人。
硬體/半導體行業
美東時間11月20日，拜登政府宣佈將投入大約30億美元的資金，專門用於資助美國的晶片封裝行業。這是美國《晶片與科學法案》的首項研發投資項目，表明美國政府對於美國晶片封裝行業的重視。考慮到美國當前晶片封裝產能在全球占比較低，美國政府的此次投資舉動，也表明其補足弱點的決心。美國商務部表示，美國的晶片封裝產能只占全球的3%。相比之下，中國的封裝產能估計占38%。。
11月20日，小米發佈三季度業績，2023年Q3實現收入709億元(同比+0.6%)，調整後淨利潤60億元（同比+182.9%），毛利率22.7%（同比+6.1pcts）。智慧手機業務實現收入416億元（同比-2.0%），出貨量4180萬部（同比+4.0%，環比+27.0%）。IoT業務錄得收入207億元（同比+8.5%），毛利率17.8%（同比+4.3pcts、環比+0.2pcts）。其中，智慧電視和筆記本收入50億元（同比-14.1%），主要由於市場需求疲軟，導致智慧電視出貨量減少。互聯網業錄得收入78億元（同比+9.7%），毛利率74.4%（同比+2.3pcts、環比+0.3pcts），主要由於廣告業務收入增加導致。
11月22日，英偉達三季度財報披露，營收和毛利率均超指引上限。FY24Q3營收為181億美元，同比+206%/環比+34%，大超預期。毛利率為75%，同比+18.9pcts/環比+3.8pcts，超過預期指引上限主要系資料中心營收增長帶來的產品結構改善以及更低的庫存和相關費用。公司於會上表示，美國政府對於中國的出口禁令沒有對公司FY24Q3營收產生實質性影響，但公司預計在中國等國家的營收會在FY24Q4顯著下降。
軟體/互聯網
11月21日，百度財報披露，三季度營收344.47億元，同比增長6%，環比增長1%，高於市場預期； non-GAAP淨利潤為72.67億元，同比增長23%，環比下降9%。營收端的增長比較慢，但在利潤方面，由於聚焦于利潤更高的業務，以及削減了成本，得以實現更高的增長。廣告業務受宏觀因素以及行業競爭格局的改變而表現疲軟。雲業務受企業IT支出下降以及只能交通服務的需求薄弱導致整體業務相應下滑
11月22日，成都都江堰市公安局發佈警方通報：經偵查查明，陳某傑(男，39歲)涉嫌開設賭場罪。目前，陳某傑已被依法執行逮捕。案件正在進一步偵辦中。注：鬥魚此前發佈公告稱，公司CEO陳少傑於2023年11月16日左右被成都警方逮捕。
11月22日，亞馬遜創始人傑夫貝索斯預計將在當地時間週二出售更多亞馬遜股份。貝索斯可能出售多達800萬至1000萬股，總價值超過10億美元，而他上周已經出售了約2.4億美元。
有消息稱微軟將於12月1日起在中國大陸企業和教育機構推出名為Copilot的Web AI聊天功能。微軟內部人士對此表示，這一消息並不準確。有媒體從微軟方面瞭解到，微軟將於12月1日起在中國大陸企業和教育機構推出名為Copilot的Web AI聊天功能(以前的Bing Chat和Bing Chat Enterprise)適用於160多個地區，它在中國大陸和俄羅斯是不可用的，但簡體中文和俄文都支援。
資料來源：國家統計局，路透社，財聯社，聯合早報，公司公告