5.2.2024 – 9.2.2024

市場表現一周回顧

本周(2月5日至2月9日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間2月9日,標普500指數收5,026.61點,累計升1.37%;道鐘斯指數收38,671.69點,累計升0.04%;納斯達克綜合指數收15,990.66點,累計升2.31%。

港股市場:截至2月9日,恒生指數收15,746.58點,累計升1.37%;恒生科技指數收3,127.22點,累計升2.74%。

A股市場:截至2月9日,上證指數收2,865.90點,累計升4.97%;深證成指收8,820.60點,累計升9.49%;創業板指數收1,726.86點,累計升11.38%;滬深300指數收3,364.93點,累計升5.83%。

大宗商品:截至2月9日,WTI原油價格報76.84美元,累計升6.31%;布倫特原油價格報82.19美元,累計升6.28%;現貨黃金報2,024.16美元,累計跌0.71%。

宏觀觀察

美國1月ISM服務業PMI為53.4,預期52,前值50.5,創四個月新高,連續13個月擴張。Markit服務業PMI為52.5,預期52.9,前值51.4,創23年6月來新高,連續12個月擴張。Markit綜合PMI為52,預期52.4,前值50.9,創23年7月來新高,連續12個月擴張。較快增長的主要推動力是金融服務業,此外服務業的就業相當穩健,明顯強於製造業。

中國1月財新服務業PMI為52.7,前值52.9。為近六個月來次高,顯示2024年首月服務業增長動能依然強勁。

國家統計局資料,1月CPI同比-0.8%,預期-0.5%,前值-0.3%;環比+0.3%,預期+0.4%,前值+0.1%。1月PPI同比-2.5%,預期-2.6%,前值-2.7%;環比-0.2%,前值-0.3%。CPI同比下降主要因為上年春節位於1月份,加之同期疫情防控轉段後消費需求增加,導致上年對比基數較高所致。環比上漲主要因為節日效應影響居民消費需求持續增加。PPI下降主要因為國際大宗商品價格波動影響。

新能源車行業

24年1月,理想汽車交付31,165輛,同比+105.8%;小鵬汽車交付8,250輛,同比+58.1%;蔚來汽車交付10,055輛,同比+18.2%;比亞迪交付201,493輛,同比+33.14%;賽力斯交付32,973輛,環比+34.76%,首次成為中國市場新勢力品牌月銷量冠軍。

24年1月,中汽協資料,新能源汽車產銷分別為78.7萬輛和72.9萬輛,同比分別增長85.3%和78.8%,環比分別下降32.9%和38.8%,市場佔有率達到29.9%;乘聯會資料,新能源車市場零售67萬輛,同比增長102%,環比下降29%。由於12月各車企為完成全年目標衝量較多,透支部分需求,1月行業環比-30%表現基本符合預期。

商務部等9部門發佈了《關於支持新能源汽車貿易合作健康發展的意見》(下稱《意見》)。《意見》從提升國際化經營能力和水準、健全國際物流體系、加強金融支持、優化貿易促進活動、營造良好貿易環境、增強風險防範能力這六方面提出18項政策措施,推動新能源汽車貿易合作健康發展。提升新能源汽車企業國際化經營能力和水準。海關總署資料顯示,2023年,中國汽車出口量跨越了兩個百萬級臺階,首次躍居全球第一,達到522.1萬輛,同比增加了57.4%。其中,新能源汽車作為重要增長極,2023年出口量達到177.3萬輛,同比增加了67.1%。

硬體/半導體行業

Arm的FY24Q3財報,Q3營收同比增長14%至8.24億美元,好於市場預期的7.60億美元;調整後營業利潤為3.38億美元,同比增長17%,好於市場預期的2.74億美元;攤薄後每股收益為0.29美元,好於市場預期的0.25美元。同時上調了2024財年全年業績指引。該公司通過專利使用費或晶片製造商向Arm支付製造Arm相容晶片的費用來賺錢,這通常是晶片最終價格的一小部分。Arm還出售更完整的晶片設計的許可,這被記錄為許可營收。

軟體/互聯網

谷歌重新命名了其聊天機器人,將Bard重新命名為Gemini,並推出了一項新的訂閱計畫,該計畫將使人們能夠訪問其最強大的人工智慧模型,使其與競爭對手OpenAI直接競爭。其中一個版本將繼續免費提供,但願意每月支付19.99美元的用戶將可以使用穀歌Gemini系列人工智慧模型中最先進的工具Ultra 1.0。

Roblox財報,Q4營收為7.5億美元,同比增長30%;每股虧損52美分,好於市場預期每股虧損55美分;預訂量為11.3億美元,高於市場預期10.8億美元。24年指引好於預期,預計到2027年,其營收每年至少增長20%。目標是每年將利潤率提高100至300個基點。

資料來源:國家統計局,商務部,財新,中汽協,乘聯會,公司公告,ISMMarkit