12.2.2024 – 16.2.2024

市場表現一周回顧

本周(2月12日至2月16日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間2月16日,標普500指數報5,005.57點,累跌0.42%;道鐘斯指數報38,627.99點,累跌0.11%;納斯達克綜合指數報15,775.65點,累跌1.34%。

港股市場:截至2月16日,恒生指數報16,339.96點,累漲3.77%;恒生科技指數報3,342.73點,累漲6.89%。

A股市場:本周休市。

大宗商品:截至2月16日,WTI原油報79.19美元,累漲3.06%;布倫特原油報83.47美元,累漲1.56%;現貨黃金報2,013.10美元,累跌0.55%。

宏觀觀察

美國1月CPI同比+3.1%,預期+2.9%,前值+3.4%;環比+0.3%,預期+0.2%,前值+0.3%。核心CPI同比+3.9%,預期+3.7%,前值+3.9%;環比+0.4%,預期+0.3%,前值+0.3%。主要由於服務成本和食品成本保持堅挺,住房價格是主因,凸顯抗通脹之路崎嶇不平。

美國1月零售資料環比-0.8%,預期-0.1%,前值修正為+0.4%。主要由於季節性因素、天氣寒冷、儲蓄減少。

美國1月PPI同比+0.9%,預期+0.6%,前值+1%;環比+0.3%,預期+0.1%,前值修正為-0.2%。核心PPI同比+2%,預期+1.6%,前值修正為+1.7%;環比+0.5%,預期+0.1%,前值修正為-0.1%。PPI漲幅超過預期,突顯出通脹的粘性。

新能源車行業

Cathie Wood的ARK方舟基金買入145,455股特斯拉,價值2745萬美元,這突顯了她在市場波動中對這家電動汽車巨頭的信心。同時增持Meta7,796股,價值369萬美元;減持英偉達10,601股,價值783萬美元。

SEC檔顯示,馬斯克目前持有特斯拉20.5%的股份,離他想要的25%的股份已經不遠。這一數字比馬斯克在去年5月所持有的特斯拉13%股份大幅增加,但略低於他在開始出售股票以籌集資金收購Twitter之前所持有的22%股份。檔顯示,馬斯克持有的股份包括4.1106億股特斯拉普通股,以及可在12月31日起的60天內行使的購買3.0396億股股票的期權。

今年至今,特斯拉跌近25%,投資者對特斯拉未來的表現也盡顯悲觀。摩根士丹利對特斯拉機構投資者進行的非正式調查發現,許多人看跌特斯拉,幾乎每個人都認為特斯拉股價在6個月內表現不佳,大部分人認為特斯拉在未來12個月內會表現不佳。主要因為擔心特斯拉今年銷量增長停滯,以及特斯拉被排除在AI浪潮之外。

硬體/半導體行業

Cadence業績:財報後跌幅一度超5%是因為Q1指引未達到市場預期,不過backlog從上個季度5.4bn提升到這個季度6bn,這個數字還不錯。公司對24年全年營收指引為46億美元(同比增長12%),未達到市場高預期,但公司表示三年合同更新一次的基礎來看,三年的營收複合增長率仍維持在高位,並預計IP在24年收入會更強勁。

軟體/互聯網

美國銀行調查,基金經理幾乎都在買入Mag7。61%的基金經理認為,做多科技“七姐妹”是目前最擁擠的交易。對於未來走勢,41%的基金經理認為是大盤股增長,18%認為是小盤股增長。對於衰退,基金經理們不再預計未來12個月內全球經濟可能衰退,這是2022年4月以來首次沒有衰退的預測。三分之二的受訪者預計會軟著陸,五分之一預計不著陸,十分之一預計硬著陸。

OpenAI發佈首個視頻生成模型Sora。Sora完美繼承DALL·E 3的畫質和遵循指令能力,能生成長達1分鐘的高清視頻。同時OpenAI也不避諱,指出它可能難以準確類比複雜場景的物理原理,並且可能無法理解因果關係。

穀歌發佈Gemini 1.5,支援100萬token上下文視窗,可換算成超過70萬單詞,或1小時視頻、11小時音訊、超過3萬行代碼。1.5 Pro版就能打平1.0 Ultra版,在27項測試中超越1.0 Pro。僅通過長提示詞讓模型學會全新的語言。

資料來源:美國勞工部,美國商務部,財聯社,SEC,摩根士丹利,美國銀行,公司公告