15.7.2024 – 19.7.2024

市場表現一周回顧

本周(7月15日至7月19日)市場表現如下:

美股市場:截至美東時間7月19日,標普500指數收5,525.73點,累計跌2%; 道瓊斯指數收40,427.33點,累計漲1%; 納斯達克綜合指數收17,797.28點,累計跌3。

港股市場:截至7月19日,恒生指數收17,506.92點,累計跌4%; 恒生科技指數收3,556.14點,累計跌5%。

A股市場:截至7月19日,上證指數收2,971.8點,累計漲0.08%; 深證成指收8,870.51點,累計漲0.3%; 創業板指數收1,682.33點,累計漲2%; 滬深300指數收3,467.2點,累計漲1%。

大宗商品:截至7月19日,WTI原油價格報78.468美元,累計跌3%; 布倫特原油價格報81.8美元,累計跌3%; 現貨黃金報2,400.25美元,累計跌0.5%。

宏觀觀察

美國至7月13日當周初請失業金人數24.3萬人超預期,為6月8日當周以來新高;預期23萬人,前值22.2萬人。

美國紐約聯儲主席威廉姆斯在採訪中暗示,如果近期通脹持續放緩,可能會考慮在9月降息,但不會在7月降息。 他的言論表明美聯儲可能會考慮在9月中旬開會時下調利率,前提是經濟形勢沒有出現重大意外。

新能源車行業

繼BBA退出「價格戰」後,蔚來汽車也對優惠幅度回調。 ET5/ET5T回調3,000優惠,ES6/EC6回調5,000元優惠。 李斌表示,保證銷量穩步提升前提下,優化毛利率是下一階段的重要任務。 蔚來1季度的汽車毛利率為9.2%,2季度汽車毛利率會回歸2位數,並於3、4季度持續改善。

硬體/半導體行業

拜登政府已告知盟國,如果包括東京電子公司和荷蘭光刻機巨頭阿斯麥公司(ASML,又譯艾司摩爾)在內的公司繼續向中國提供先進的半導體技術,美國政府正考慮對中國實施最嚴厲的貿易限制。 阿斯麥ASML第二季度Q2營收和訂單(56億歐元)超預期(台積電在Q2下了部分訂單); Q3營收指引不及預期。

台積電第二季度業績:1)Q2營收、毛利率和營業獲利率全面超預期,毛利率超預期主要是產能利用率回升+AI佔比不斷提高。 Q3營收指引(環比增長8%~12%))符合預期; 2)漲價將在9到10月議價,1月執行(7nm跌5%,3nm漲5~10%),對明年毛利率有提升。 對不同種類的客戶會採取不一樣的漲價策略。 對於長期毛利率53%的目標,有機會在今年Q4或明年Q1做上調。 3)CoWoS明年的供應預計再次翻倍,先進封裝的毛利率目前接近公司平均毛利率水; 4)2nm進展:2026年營收佔比將會提高很多,預計最快2025年第四季度量產。

AI/軟體/互聯網

微軟公司旗下部分應用和服務因為CrowdStrike更新導致訪問延遲、功能不全或無法訪問問題。 據悉,西日本旅客鐵道公司列車行駛位置資訊因Windows系統故障導致無法獲取,澳大利亞航空公司、銀行、政府網路、企業、超市自動收銀機等也受到影響。 目前,美國微軟正在調查問題發生原因並尋求解決。 方舟投資通過旗下ARKW和ARKF ETF逆勢買入了價值約1324萬美元的CrowdStrike(CWRD. US)股票。

亞馬遜48小時「Prime Day」活動期間,沃爾瑪、塔吉特等零售商都推出優惠活動,與亞馬遜展開競爭。 據Adobe Analytics,美國線上消費達142億美元,超預期並創紀錄,23年為127億美元,同比+11%。 據Numerator,消費者平均消費57.97美元/單,23年為54.05美元/單。 亞馬遜的AI購物助手“Rufus”,開始對所有美國用戶開放。 在活動期間,説明「數百萬」消費者推薦產品並提供訂單更新。

Google計劃以230億美元收購網路安全初創公司Wiz,230億美元的收購金額創收購紀錄。

來源:彭博,公司公告,金十數據