市場概覽
- 虛擬貨幣總市值現為2.92T USD。
- 比特幣和乙太坊的市占率分別為58.6%和11.7%.
- 虛擬貨幣恐慌及貪婪指數為20，處於極度恐慌水準。
- 本周，比特幣跌至8萬美金，隨後緩慢回升到9.3萬美金左右，但比特幣未能逆轉其熊市能量，於12月1日再次大跌，現報$85,683
重點新聞
11 月 23 日，BitMine 董事長兼首席執行官 Tom Lee 表示，MicroStrategy 已成為加密投資者進行風險管理的首選工具，這在一定程度上解釋了其股價在過去一個月下跌 43% 的原因。
「Strategy 可能是當下最重要的觀察標的，因為它既是比特幣代理股，又是流動性最佳的替代資產，」Lee 週四在接受 CNBC 採訪時表示。由於直接在對沖加密市場損失的工具有限，機構交易員轉而做空 Strategy 股票。該公司持有近 65 萬枚比特幣，使其股價與比特幣表現緊密相連。
「在我看來，當加密市場參與者試圖對沖比特幣和乙太坊持倉損失時，除了做空其流動性替代股票外找不到其他對沖途徑——而 MicroStrategy 正是最佳選擇，」Lee 解釋道。他補充說，比特幣和乙太坊衍生品等原生對沖工具對於大額資金而言流動性不足，「任何持有大規模比特幣多頭頭寸的投資者… 在加密衍生品市場的對沖能力非常有限。」
但 Strategy 提供了變通方案。「投資者可以利用流動性極高的 Strategy 期權鏈來對沖全部加密資產風險。」Lee 指出，「實質上，Strategy 正在吸收整個加密行業為保護多頭倉位而產生的所有對衝壓力。」
Lee 還提到 10 月 10 日市場崩盤的持續影響，該事件抹去 200 億美元市值並摧毀了交易所流動性。「這徹底重創了做市商，」他將做市商稱為加密市場的「中央銀行」。自那以後系統裂縫始終存在，山寨幣、礦股和 Strategy 等比特幣代理資產流動性依然稀薄。
在當前跌勢中，MSTR 屬於受創最嚴重的標的之一。Lee 認為這部分源於它承擔了市場的「壓力閥門」功能。他指出加密市場底層結構依然脆弱，Strategy 成為對沖工具的現象正揭示了更深層的結構性問題。
- BitMine 已持有3% ETH 代幣供應量，將於2026年1月15日舉行股東大會
BitMine 宣佈其目前持有 363 萬枚 ETH，占乙太坊總供應量的 3%。同時其持有的加密貨幣 + 現金持有量 + 「登月計畫」總計 112 億美元，其中包括 3,629,701 個 ETH（每個 ETH 的價格為 2,840 美元，資料來自 Coinbase）、192 個 比特幣 (BTC)、價值 3800 萬美元的 Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) 股份以及 8 億美元的未抵押現金。
- 日本金融廳擬制定新規要求加密交易所設立責任準備金
11月25日消息，據Cryptobriefing引援日經新聞報導，日本金融廳將要求加密交易所設立責任準備金，以保護客戶免受潛在安全性漏洞和運營風險的侵害。作為該國主要金融監管機構，日本金融廳正在推行這項準備金要求，旨在將虛擬貨幣納入與傳統證券更為接近的監管框架，並推動更安全的市場參與環境。
新規重點確保交易所有能力覆蓋運營風險並保障客戶資金安全。隨著監管政策調整，日本資產管理機構正在積極探索新型加密投資產品，這些變化有望拓展數位資產領域的交易服務並激發市場競爭。
- S&P Global將USDT穩定性評級下調至最低檔，警告比特幣敞口風險
據The Block報導，信用評級機構S&P Global（標普全球）將Tether的USDT穩定性評級下調至“5”（最弱等級），理由是其風險資產占比上升、資訊披露不足，且當前儲備無法吸收比特幣價格大幅下跌帶來的衝擊。USDT目前約5.6%的發行量由比特幣支持，超過其3.9%的儲備緩衝比例。S&P指出，若高風險資產同步下跌，USDT或面臨抵押不足風險。
截至9月30日， Tether的風險資產（包括比特幣、黃金、擔保貸款、公司債券和其他資訊披露有限的投資）占其儲備金的比例攀升至24%，高於一年前的17%。
- 歐洲最大資管公司Amundi為其歐元貨幣市場基金推出首個代幣化份額類別
據Cointelegraph報導，歐洲最大資產管理機構Amundi為其歐元貨幣市場基金推出首個代幣化份額類別。該基金現採用混合架構，投資者可在傳統版本與基於區塊鏈的新版本之間自由選擇。
11月4日，首筆交易在乙太坊網路完成記錄。此次推出由歐洲資產服務集團CACEIS合作開發，後者提供了代幣化基礎設施、投資者錢包及用於處理申購贖回的數位訂單系統。據兩家公司介紹，基金代幣化可簡化訂單處理流程、拓寬新投資者管道並實現全天候交易。Amundi表示，該基金主要持有短期優質歐元計價債務，包括貨幣市場工具及與歐洲主權機構開展的隔夜回購協議。
- 1011暴跌以來，Tether和Circle已累計鑄造價值172.5億美元的穩定幣
11 月 27 日，據 Lookonchain 監測，Circle 今日再次鑄造 12.5 億枚 USDC，1011 暴跌以來，Tether 和 Circle 已鑄造價值 172.5 億美元的穩定幣。
這種規模的增發通常伴隨著兩種可能：一是場內資金正從波動較大的風險資產向穩定幣這類避險資產轉移，投資者在等待更明確的入場時機或進行倉位調整；二是大量新資金正通過穩定幣這個主要入口進入加密生態系統，為市場注入新的購買力。
- 隨著加密貨幣欺詐蔓延，國際刑警組織將詐騙窩點網路提升為全球威脅
據Decrypt報導，國際刑警組織本周在馬拉喀什舉行的全體大會上通過了一項決議，正式認定與加密貨幣相關的欺詐行為已成為龐大詐騙產業的核心，並將該網路列為跨國犯罪威脅，目前全球執法機構正加強對其資金流動的協調管控。這些犯罪網路依靠人口販運、網路詐騙和強迫勞動等手段作案，受害者來自六十多個國家。
犯罪分子常以海外高薪工作為誘餌，將受害者騙至非法場所，強迫他們從事語音釣魚、愛情騙局、投資詐騙和加密貨幣詐騙等非法活動。詐騙團夥利用虛假工作機會招募受害者，將其運至非法場所後強迫實施犯罪。他們運用先進技術“欺騙受害者、掩蓋犯罪行徑”，且這些跨境犯罪網路具有“高度適應性”。詐騙中心模式最初在東南亞引發國際關注，現已蔓延至俄羅斯、哥倫比亞部分地區，以及東非沿海國家和英國部分地區。
美國財政部今年5月切斷了與柬埔寨匯旺集團的金融聯繫，指控其涉嫌為詐騙洗錢40億美元。本月美國司法部已聯合多機構成立專項打擊小組，國際刑警此項決議標誌著全球執法協同進入新階段。
來源：PANEWS、CoinMarketCap、Decrypt、The Block、Cointelegraph、Glassnode、Cryptobriefing、Foresight News