市场表现一周回顾

本周(11月17日至11月24日)市场表现如下：

美股市场：截至美东时间11月24日，标普500指数收4,559.34点，累计升1.00%；道琼斯指数收35,390.15点，累计升1.27%；纳斯达克综合指数收14,250.85点，累计升0.89%。

港股市场：截至11月24日，恒生指数收17,559.42点，累计升0.60%；恒生科技指数收4,024.83点，累计升1.12%。

A股市场：截至11月24日，上证指数收3,040.87点，累计降0.44%；深证成指收9,839.52点，累计降1.4%；创业板指数收1,937.94点，累计降2.45%；沪深300指数收3,537.98点，累计降0.84%。

大宗商品：截至11月24日，WTI原油价格报75.54美元，累计跌0.46%；布伦特原油价格报80.58美元，累计跌0.04%；现货黄金报2,000.82美元，累计升1.01%。

宏观观察

11月20日，据路透社报道，临近美联储上次政策会议和今年最后一次会议之间的中点之际，决策者似乎正趋向于传达保持耐心的信息，在等待通胀降温的更多证据时，他们打算维持利率不变。

11月20日，据财联社报道，金融监管部门在上周五（11月17日）召开的金融机构座谈会上，讨论了多项房地产金融放松政策。多家国有大行相关人士表示，上述会议提出了“三个不低于”，即各家银行自身房地产贷款增速不低于银行行业平均房地产贷款增速，对非国有房企对公贷款增速不低于本行房地产增速，对非国有房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。会议还提出，拟修改开发贷、经营性物业贷、个人住房贷款办法等。另有消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商白名单，可能有50家国有和民营房企会被列入其中，在列的企业将获得包括信货、债权和股权融资等多方面的支持，这一名单较今年年初具有系统重要性优质房企的范围有所扩大。一家国有大行相关人士表示，听说了拟定房企白名单一事，“目前还在等着人民银行下名单，但有的银行已经开始向重点客户展开营销了。”

中国国有大行本周通过掉期收集美元在即期市场抛售，助推人民币升势。11月以来美元指数大幅调整，人民币也摆脱颓势，但消息人士对路透表示，中国国有大行本周在掉期市场继续卖出美元/人民币长端掉期，或借此收集更多的美元在即期市场上抛售，助力推高人民币兑美元即期汇价。也有市场人士猜测，监管层此举意在加速人民币升值，以鼓励出口商结汇；而近期人民币加速升值，中间价“强势拉升”，或为后续进一步宽松创造条件。人民币兑美元即期周二收盘续劲升409点，创7月14日以来新高；本周前两个交易日累计升幅超1.5%。

11月24日，根据路透社报道，以色列和哈马斯即将开始四天休战，50名人质将获释。卡塔尔的调停人说，以色列和巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯将于周五上午开始为期四天的休战，首批13名以色列妇女和儿童人质将于当天晚些时候获释。但双方还表示，停战将是暂时的，他们已准备好在停战后扩大行动范围。卡塔尔外交部发言人说，更多援助将开始流入加沙，四天内获释人质总数将增至50人。

硬件/半导体行业

美东时间11月20日，拜登政府宣布将投入大约30亿美元的资金，专门用于资助美国的芯片封装行业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明美国政府对于美国芯片封装行业的重视。考虑到美国当前芯片封装产能在全球占比较低，美国政府的此次投资举动，也表明其补足弱点的决心。美国商务部表示，美国的芯片封装产能只占全球的3%。相比之下，中国的封装产能估计占38%。。

11月20日，小米发布三季度业绩，2023年Q3实现收入709亿元(同比+0.6%)，调整后净利润60亿元（同比+182.9%），毛利率22.7%（同比+6.1pcts）。智能手机业务实现收入416亿元（同比-2.0%），出货量4180万部（同比+4.0%，环比+27.0%）。IoT业务录得收入207亿元（同比+8.5%），毛利率17.8%（同比+4.3pcts、环比+0.2pcts）。其中，智能电视和笔记本收入50亿元（同比-14.1%），主要由于市场需求疲软，导致智能电视出货量减少。互联网业录得收入78亿元（同比+9.7%），毛利率74.4%（同比+2.3pcts、环比+0.3pcts），主要由于广告业务收入增加导致。

11月22日，英伟达三季度财报披露，营收和毛利率均超指引上限。FY24Q3营收为181亿美元，同比+206%/环比+34%，大超预期。毛利率为75%，同比+18.9pcts/环比+3.8pcts，超过预期指引上限主要系数据中心营收增长带来的产品结构改善以及更低的库存和相关费用。公司于会上表示，美国政府对于中国的出口禁令没有对公司FY24Q3营收产生实质性影响，但公司预计在中国等国家的营收会在FY24Q4显著下降。

软件/互联网

11月21日，百度财报披露，三季度营收344.47亿元，同比增长6%，环比增长1%，高于市场预期； non-GAAP净利润为72.67亿元，同比增长23%，环比下降9%。营收端的增长比较慢，但在利润方面，由于聚焦于利润更高的业务，以及削减了成本，得以实现更高的增长。广告业务受宏观因素以及行业竞争格局的改变而表现疲软。云业务受企业IT支出下降以及只能交通服务的需求薄弱导致整体业务相应下滑

11月22日，成都都江堰市公安局发布警方通报：经侦查查明，陈某杰(男，39岁)涉嫌开设赌场罪。目前，陈某杰已被依法执行逮捕。案件正在进一步侦办中。注：斗鱼此前发布公告称，公司CEO陈少杰于2023年11月16日左右被成都警方逮捕。

11月22日，亚马逊创始人杰夫贝索斯预计将在当地时间周二出售更多亚马逊股份。贝索斯可能出售多达800万至1000万股，总价值超过10亿美元，而他上周已经出售了约2.4亿美元。

有消息称微软将于12月1日起在中国大陆企业和教育机构推出名为Copilot的Web AI聊天功能。微软内部人士对此表示，这一消息并不准确。有媒体从微软方面了解到，微软将于12月1日起在中国大陆企业和教育机构推出名为Copilot的Web AI聊天功能(以前的Bing Chat和Bing Chat Enterprise)适用于160多个地区，它在中国大陆和俄罗斯是不可用的，但简体中文和俄文都支持。

资料来源：国家统计局，路透社，财联社，联合早报，公司公告