2024年1月29日至2月2日

市场表现一周回顾

本周(1月29日至2月2日)市场表现如下:

美股市场:截至美东时间2月2日,标普500指数收4,958.61点,累计升1.38%;道琼斯指数收38,654.42点,累计跌0.43%;纳斯达克综合指数收15,628.95点,累计升1.12%。

港股市场:截至2月2日,恒生指数收15,533.56点,累计跌2.62%;恒生科技指数收3,043.9点,累计跌4.47%。

A股市场:截至2月2日,上证指数收2,730.15点,累计跌6.19%;深证成指收8,055.77点,累计跌8%;创业板指数收1,550.37点,累计跌7.9%;沪深300指数收3,179.63点,累计跌4.63%。

大宗商品:截至2月2日,WTI原油价格报72.354美元,累计跌7.36%;布伦特原油价格报77.36美元,累计跌7.25%;现货黄金报2,039.48美元,累计升1.05%。

宏观观察

美国1月ADP就业人数增加10.7万人,工资增速创两年来新低。美国1月ADP就业人数大幅不及预期的15万人,创2023年11月来最小增幅,1月份工资增幅持续放缓,跳槽员工工资增速为7.2%,创2021年5月以来的最低增速。1月非农就业远超预期,增加35.3万,为2023年1月以来最大增幅,工资同比增速4.5%,创2022年3月以来最高。失业率连续第三个月达到3.7%,低于市场预期的3.8%。数据公布后,掉期合约进一步降低了美联储最早在3月份降息的可能性。

美国1月ISM制造业指数49.1,显著高于预期的47.2,12月前值下修至47.1。新订单指数创2022年以来新高,但新出口订单大幅回撤,物价指数飙升、表明通胀压力再浮。

中国1月份官方制造业PMI为49.2,比上月上升0.2个百分点,符合市场预期。虽然扭转了之前三个月的持续下行势头,但该PMI仍连续第四个月低于荣枯线。

新能源车行业

马斯克的550亿美元薪酬奖励方案被法院宣布无效。特拉华州一名法官裁定特斯拉在2018年授予马斯克的巨额期权奖励方案有失公平。马斯克早已拿满所有奖励,总价值超过550亿美元。宣布后,马斯克在X上发起投票“是否将公司注册地更改到德克萨斯州”。

特斯拉预计其2024年的资本支出将超过100亿美元,而市场普遍预期为98亿美元;预计2025年和2026年的资本支出将在80亿至100亿美元之间。相比之下,2023年的资本支出为89亿美元,2022年为71.6亿美元。马斯克将AI军备竞赛比作一场高风险的扑克游戏,称

企业每年需要在AI硬件上投入数十亿美元,才能保持竞争力。2024年,特斯拉就将在英伟达AI芯片上花费超5亿美元,但只相当于大约10,000颗英伟达H100芯片。

硬件/半导体行业

AMD公布四季度财报,四季度实现营收62亿美元,超出分析师预期。但今年一季度的营收指引只有54亿美元,低于市场预期的57亿美元。公司对全年GPU业务指引为35亿美元。

高通发布24年第一财季(对应23年四季度)财报,实现营收99.35亿美元,与上年同期增长5%;净利润为27.67亿美元,与上年同期相比增长24%。高通预计2024年全球手机行业将持平于2023年或略微增长。与此同时,高通认为尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期,但一些客户仍在消化芯片库存过剩。高通预计2024年第二财季营收将达89亿美元到97亿美元之间,符合分析师预期。此外,高通表示苹果已将其与高通的调制解调器芯片(基带)许可协议延长至2027年3月。

软件/互联网

苹果公布23年四季度业绩,Q4营收重返增长,EPS和服务收入均创新高,中国区收入同比下跌13%较市场预期多,业绩公布后盘后转跌。

Meta财报显示, 23年4季度营收401.1亿美元,同比大增25%,高于分析师预期的390.1亿美元。APP家族营收390.4亿美元,高于分析师预期381.6亿美元;Reality Labs营收10.7亿美元,高于分析师预期8.126亿美元;净利润140.2亿美元,同比增长201.3%。23年4季度业绩和24年1季度指引大体超出预期,尤其是23年4季度的活跃用户数量超出预期,该公司宣布增加500亿美元股票回购,同时史上首次发放0.5美元股息。Meta今年将部署自研芯片,搭配其他公司的GPU支持AI。Meta将于2024年部署新款自研的定制款芯片到旗下数据中心,以支持人工智能(AI)。Meta发言人回应称,这款定制芯片将搭配公司购买的现成GPU发挥作用。

资料来源:国家统计局,新华社,金十数据,公司公告,美国劳工部,华尔街见闻