一周(10月7日至10月11日)市场回报

美股市场：截至美国时间10月11日，标普500指数报5,815.03点，累计+2.1%；纳斯达克综合指数报18,342.94点，累计+2.3%；道琼斯指数报42,863.86点，累计+1.2%。

港股市场：截至10月11日，恒生指数报21,251.98点，累计-8.1%；恒生科技指数报4,736.10点，累计-9.4%。

A股市场：截至10月11日，上证指数报3,217.74点，累计-3.6%；深证成指报10,060.74点，累计-4.5%；沪深300指数报3,887.17点，累计-3.3%。

大宗商品：截至10月11日，现货黄金报2,656.00美元，累计+0.14%；WTI原油报75.56美元，累计+1.59%；布伦特原油报78.88美元，累计+1.02%。

宏观观察

美国9月核心CPI同比+3.3%，预期+3.2%，前值+3.20%。差于预期，为24年6月来新高。数据显示，通胀仍有粘性，11月降息25基点概率上升。

美联储9月会议纪要：所有人认为9月该降息，但内部分歧可能比投票结果更大，虽然最终只有1人支持降25基点，“几人”原本可能投票支持降息25个基点。大部分委员认为，1）缩表也可能持续，2）劳动力市场下行风险增加，3）对通胀持续降至目标更有信心。

中国人民银行正式推出“证券、基金、保险公司互换便利”（Securities,Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF），支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高流动性资产。首期规模5000亿元，标志我国首个支持资本市场的政策工具落地，央行“间接入市”。

国新办新闻发布会，财政部部长蓝佛安表示，逆周期调节的其他政策工具正在进行研究，中央财政还有较大的赤字提升空间。在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，特别是一些事关顶层设计的基础性制度，如健全预算制度、完善财政转移支付体系等。拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，相关政策待履行相关法定程序后再向社会做详尽说明。

AI+软件行业

据The Information，OpenAI在24H1，亏损30亿美元(不含股票薪酬)，股票薪酬15亿美元，现金支出3.4亿美元，账上现金10亿美元。预计2024年亏损47亿美元(不含股票薪酬)，2026年亏损140亿美元(不含股票薪酬)，2023~2028年总亏损440亿美元(不含股票薪酬)。2029年实现盈利，收入1000亿美元，盈利140亿美元(不含股票薪酬)。

Google与Epic Games的反垄断案件有新进展。裁决判定，从24年11月的3年内，Google被禁止付费给其他公司， Google、Apple通常抽取15~30%的收入分成。对Google Play的限制，允许开发者绕过Google，从而获得更多收入。Google、Apple对应用商店控制权减弱，收入下降。

Meta推出AI视频工具，广告商能将图片广告转变为视频广告。试点测试显示，每月有超100万广告商使用Meta的AI广告工具，制作1500万条广告/月，广告转化率提高7.6%。

天风证券称，iPhone 16系列销量表现没有想象中那么不堪，需求大致符合预期，和去年接近持平。彭博预计，AI图片生成、ChatGPT功能最早到12月在部分英语国家上线，非英语国家的AI功能上线需要等到25年。

半导体行业

市场预计，25年1月6日左右，英伟达将在CES（消费电子展）发布RTX 50系列游戏显卡。虽然英伟达最大的增长来自AI芯片业务，但新游戏芯片的推出，预计也能为英伟达提升5~10%利润。

在“AI Summit DC”上，英伟达表示，Blackwell芯片将于24年4季度发货，且能源效率优异。并重点介绍了软件服务平台，希望为公司带来软件方面的经常性收入。市场预计，Blackwell芯片产量在24年4季度为25~30万片，带来80~100亿美元收入，25年初将达到75~80万片。Hopper芯片销量在4季度为150万片，25年初下降至100万片。

台积电9月净收入2519亿元新台币，同比+39.6％，环比+0.4%，2024年1~9月收入同比+31.9%。台积电将在下周四公布3季度业绩。

新能源车行业

特斯拉发布无人驾驶出租车CyberCab、无人驾驶汽车Model Y、无人驾驶货运车Robovan。Cybercab没有方向盘和踏板，成本低于30000美元，预计2026或2027年以前大规模投产。现场展示Optimus用途，称规模生产价格在20000~30000美元。

资料来源：公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻