一周(11月18日至11月22日)市场回报
美股市场:截至美国时间11月22日,标普500指数报5969.34点,累计+1.7%;纳斯达克综合指数报19003.65点,累计+1.8%;道琼斯指数报44296.51点,累计+2.0%。
港股市场:截至11月22日,恒生指数报19229.97点,累计-1.0%;恒生科技指数报4246.2点,累计-1.9%。
A股市场:截至11月22日,上证指数报3267.192点,累计-1.9%;深证成指报10438.72点,累计-2.9%;沪深300指数报3865.7点,累计-2.6%。
大宗商品:截至11月22日,现货黄金报2716.19美元,累计+6.0%;WTI原油报71.24美元,累计+6.3%;布伦特原油报75.17美元,累计+5.8%。
宏观观察
摩根士丹利CEO泰德·皮克(Ted Pick)在新加坡摩根士丹利峰会上表示,世界仍然由美国消费者主导,美国公司的资产负债表总体来说非常好。对美股持乐观态度,尽管市场有时可能会下跌,并认为美国经济将在2025年继续表现出色。预测标普500指数将上涨,金融和工业等板块可能随着经济持续增长和一些去监管措施而表现良好。认为特朗普将带来通胀的风险。
高盛预计,标普500将在2025年从当前水平上涨11%,站上6500点,日股、欧股和新兴市场也还有上涨空间。但考虑到估值过高,高盛建议投资者寻找那些能够超越市场平均水平的股票。
AI+软件行业
Palantir宣布,将于11月26日把股票上市地从纽交所(NYSE)转至纳斯达克(Nasdaq),预计将有资格加入纳斯达克100指数成分股。Palantir今年9月才被纳入S&P 500指数,也是该指数中今年表现最好的成分股,甚至超过英伟达。
苹果已经向印尼提出了1亿美元的投资计划,将在印尼建立一家生产配件和零部件的工厂。这一提议是在印尼禁止苹果销售iPhone 16后提出的,原因是该公司未能满足当地对零部件的规定。印尼要求在其国内销售的某些智能手机包含至少40%的本地制造零部件。
苹果正研发一款对话能力更强的Siri,旨在赶超OpenAI的ChatGPT。这款将被整合到Apple Intelligence的新语音助理,被研发人员称为“LLM Siri”。目前计划最早在2026年春季向消费者推出。
亚马逊向Anthropic追加投资40亿美元,以进一步巩固其在新兴AI领域的影响力。继今年早些时候完成的40亿美元投资后,双方合作又有重要进展。
半导体行业
英伟达2025财年3财季业绩:收入350.8亿美元,同比+94%,好于预期;数据中心业务收入308亿美元,同比+112%,好于预期;游戏和AI PC业务收入32.79亿美元,同比+15%,好于预期;专业可视化业务收入4.86亿美元,同比+17%,好于预期;汽车和机器人业务4.49亿美元,同比+72%,好于预期;调整后毛利率75%,同比+0ppt,符合预期;调整后EPS为0.81美元,同比增长103%,好于预期。指引:4财季收入367.5~382.5亿美元,好于预期。
IBM和AMD宣布合作,在IBM云上部署AMD Instinct MI300X加速器服务,这项服务预计将于2025年上半年推出,旨在为企业客户的Gen AI模型提高性能和能效。
新能源车行业
小鹏24年3季度业绩:收入101亿元,同比+18.4%,好于预期;汽车收入88亿,同比+12%;服务及其他收入为13.1亿,同比+91%;毛利率15.3%,同比+18ppt;汽车毛利率8.6%,同比+14.7ppt;调整后LPS为0.81元,同比-49.7%,好于预期;交付量为46,533辆,同比+16.3%。指引:4季度收入153~162亿元,交付量87000~91000辆。
蔚来2024年3季度业绩:收入186.7亿元,同比-2.1%,差于预期;汽车销售收入166.98亿元,同比-4.1%;总毛利率10.7%,同比-2.7ppt;汽车毛利率为13.1%,同比+2.1ppt;调整后LPS为2.14元,同比-6%,差于预期;交付61,855辆,同比+11.6%。指引:4季度交付7.2~7.5万辆,同比+43.9~49.9%;总收入196.76~203.83亿元,同比+15.0~19.2%。
中国互联网行业
小米2024年3季度业绩:收入925.07亿,同比+30.5%,好于预期;手机业务474.5亿,同比+14%,好于预期;IoT业务261亿,同比+26%,好于预期;互联网服务84.6亿,同比+9%,好于预期;电动车95亿,好于预期;调整后EPS为0.22元,同比增长10%,好于预期。「手机×AIoT」毛利率为20.8%;手机出货量为4310万台,同比+3%,市占率13.8%,连续17个季度位居全球前三;「电动车」业务毛利率为17.1%,小米SU7系列交付量达39,790辆,截至2024年9月30日,共交付67,157辆,目前交付已超10万辆,提前完成全年目标,冲刺新目标:全年交付13万台。
百度2024年3季度业绩:收入为336亿元,同比-3%,好于预期;核心业务265亿元,同比+0%;爱奇艺收入72亿,同比-10%;调整后EBITDA率为26%,同比-2ppt;调整后EPADS为16.6元,同比-19%,差于预期。百度APP月活7.04亿,同比+6%;文心大模型的日均调用量达15亿次,相比去年Q4的5000万次,一年内增长30倍;萝卜快跑提供的自动驾驶订单为98.8万单,同比+20%,第六代自动驾驶汽车RT6已经开始运营。
拼多多2024年3季度业绩:收入994亿,同比+44%,差于预期;在线营销494亿,同比+24%,好于预期;交易服务500亿,同比+72%,差于预期;调整后EPADS为18.59元,同比+61%,差于预期。公司称,重点仍然是推动平台的高质量发展,致力于持续而耐心地投资于一个健康、可持续的平台生态系统,以便在长期内取得有影响力的成果。
阿里巴巴CEO吴泳铭发布全员邮件,宣布成立阿里巴巴电商事业群,全面整合淘宝天猫集团、阿里巴巴国际数字商业集团以及 1688、闲鱼等电商业务,形成覆盖国内外全产业链的业务集群。蒋凡已获任命担任阿里巴巴电商事业群首席执行官。
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