一周(1月20日至1月24日)市场回报
美股市场:截至美国时间1月24日,标普500指数报6101.24点,累计+1.8%;纳斯达克综合指数报19954.3点,累计+1.7%;道琼斯指数报44424.25点,累计+2.2%。
港股市场:截至2025年1月24日,恒生指数报20066.19点,累计+2.5%;恒生科技指数报4657.61点,累计+4.0%。
A股市场:截至2025年1月24日,上证指数报3252.626点,累计+0.5%;深证成指报10292.73点,累计+1.4%;沪深300指数报3832.86点,累计+0.7%。
大宗商品:截至2025年1月24日,现货黄金报2770.58美元,累计+2.5%;WTI原油报74.66美元,累计-4.1%;布伦特原油报78.5美元,累计-2.8%。
宏观观察
摩根大通CEO戴蒙表示:美国股市资产价格”有点虚高”,处于历史估值的前10%或15%,需要相当好的结果来证明这些价格是合理的。美股估值目前是偏高,但一些高质量的科技股,如Meta、英伟达有能力达成不错的利润增长。
证监会主席吴清介绍,将抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地,规模不低于1000亿元。从2025年起每年新增商业保险保费30%用于投资A股。未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%,进一步降低公募基金综合费率,预计每年为投资者节约450亿元费用。
AI+软件行业
OpenAI发布传闻已久的AI Agent——Operator。Operator是一个面向浏览器的智能体,能够模拟人类操作计算机的能力,完成在线订餐、预订酒店、购买机票等日常繁琐、重复任务。目前仅提供给美国Pro用户使用,之后扩大范围。智能体将是AI在2025年最重要的应用形式。预计微软、谷歌、Meta将陆续推出自身的AI智能体。
2025年1月20日,DeepSeek发布DeepSeek-R1模型,成本仅600万美元,使用2000张显卡。与OpenAI的o1相比,DeepSeek模型的百万token输入成本从15美元锐减到0.55美元,输出成本则从60美元降低到2美元。DeepSeek登顶苹果中国区和美国区免费APP下载排行榜,在美区超越了ChatGPT。模型逐渐向低成本发展,有利于to C应用的进一步拓展用户规模。
Sensor Tower报告显示,2024年全球手机用户在AI聊天机器人和AI艺术生成工具里花的钱已经达到12.7亿美元。其中聊天机器人APP独揽10.7亿美元收入,这个数字在2022年时只有3000万美元,到2023年激增至4.55亿美元。用户时长方面,2024年全球手机用户在AI聊天机器人上花了70亿个小时,同比激增347%。在AI聊天机器人中,ChatGPT依然是独一份的存在,独占全球23%的AIGC应用下载量,以及40%的AI应用消费。2024年全球消费者在应用内购花钱最多的非游戏APP,是迪士尼+为代表的电影&电视剧流媒体平台(119.8亿美元),以及TikTok为代表的社交媒体(117.59亿美元)。全球手机用户在社交媒体平台APP上,总共花费了2.4万亿个小时,即时通讯软件位列第二,但时长只有6070亿个小时。
Meta计划2025年资本支出为600~650亿美元,高于市场预期500亿美元。Meta正在建设一个超过2GW的数据中心,计划在2025年上线约1GW算力,拥有超过130万块GPU,预计2025年Meta AI将成为领先的AI助手,服务超过10亿人。
半导体行业
特朗普宣布一项“Stargate”(星际之门)的AI基础设施投资计划。初始投资额达1000亿美元,OpenAI、软银、甲骨文、阿联酋MGX最初将向星际之门投入450亿美元,并且这一金额会在未来四年增加至5000亿美元。AI基建投资有利于数据中心相关供应商,如英伟达、AMD、博通和电力供应商等。
新能源车行业
特朗普就任美国第47任总统,将撤销电动车优惠政策。对特斯拉影响不大,市场对撤销优惠早有预想,并且汽车业务只对股价贡献约1/3左右。
中国互联网行业
2024年《Temu》登顶40多个国家移动应用下载总榜,夺得全球电商应用下载榜与增长榜冠军,2024年下载量增长69%达到5.5亿次。
资料来源:公司公告、财联社、金十数据、智通财经、华尔街见闻